原標題：破解中小微企業(yè)融資需綜合施策

　　2018年，中國經(jīng)濟依舊圍繞防控風(fēng)險、脫虛向實(shí)持續發(fā)力，然而實(shí)體企業(yè)融資現狀卻并不樂(lè )觀(guān)，中小企業(yè)融資仍是老大難問(wèn)題。

　　近日，國務(wù)院副總理劉鶴主持召開(kāi)國務(wù)院促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展工作領(lǐng)導小組第二次會(huì )議，會(huì )議強調，必須堅持基本經(jīng)濟制度，充分發(fā)揮中小微企業(yè)和民營(yíng)經(jīng)濟在我國經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展中的重要作用。必須高度重視中小微企業(yè)當前面臨的突出困難，采取精準有效措施大力支持中小微企業(yè)發(fā)展。

　　融資難仍是中小企業(yè)發(fā)展“桎梏”

　　目前，我國中小企業(yè)具有“五六七八九”的典型特征，貢獻了50%以上的稅收，60%以上的GDP，70%以上的技術(shù)創(chuàng )新，80%以上的城鎮勞動(dòng)就業(yè)，90%以上的企業(yè)數量，是國民經(jīng)濟和社會(huì )發(fā)展的生力軍，是建設現代化經(jīng)濟體系、推動(dòng)經(jīng)濟實(shí)現高質(zhì)量發(fā)展的重要基礎，是擴大就業(yè)、改善民生的重要支撐，是企業(yè)家精神的重要發(fā)源地。

　　但是我國中小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中，歷來(lái)就有一個(gè)難以解決的問(wèn)題，就是融資難問(wèn)題。

　　“中小企業(yè)融資難問(wèn)題是長(cháng)期的一個(gè)矛盾，既有銀行部門(mén)的信貸投向偏好，也有中小企業(yè)自身的弱點(diǎn)問(wèn)題�！敝醒胴斀�(jīng)大學(xué)財政稅務(wù)學(xué)院教授、中財-鵬元地方財政投融資研究所執行所長(cháng)溫來(lái)成對《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者表示。

　　造成民營(yíng)企業(yè)流動(dòng)性困難的原因在于，“一方面是民營(yíng)企業(yè)融資難題，我國的信貸市場(chǎng)存在一定的所有制歧視或者流動(dòng)性分層，地方政府和國有企業(yè)由于存在政府隱性擔保，相比民營(yíng)企業(yè)收益風(fēng)險比更高，更受金融機構青睞。今年以來(lái)，去杠桿和嚴監管對影子銀行業(yè)務(wù)的打擊，導致金融市場(chǎng)的結構性信用緊縮，金融機構風(fēng)險偏好下降，弱信用資質(zhì)主體的民營(yíng)企業(yè)受到了更大沖擊，再融資和資金鏈壓力加大。另一方面是民營(yíng)企業(yè)發(fā)展模式問(wèn)題。2008年之后，大量民營(yíng)企業(yè)依靠過(guò)度加杠桿、過(guò)度舉債進(jìn)行盲目的多元化擴張。這種激進(jìn)的擴張對企業(yè)的資金鏈造成較大壓力，導致資產(chǎn)負債率較高。隨著(zhù)去杠桿的深化，杠桿率高企的企業(yè)將無(wú)法通過(guò)銀行信貸和發(fā)債等方式融資，只能大量消耗自有資金，企業(yè)現金流承壓，進(jìn)而導致債務(wù)償付危機�！北P(pán)古智庫高級研究員吳琦對《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者說(shuō)道。

　　其實(shí)，為緩解民營(yíng)企業(yè)融資難題，近期以來(lái)相關(guān)政策頻發(fā)。當前政策的焦點(diǎn)在于疏通貨幣政策傳導機制，推動(dòng)寬貨幣向寬信用轉變。

　　但從剛剛公布的9月經(jīng)濟金融數據來(lái)看，新增社會(huì )融資規模2.21萬(wàn)億，扣除7400億的地方政府專(zhuān)項債券之后，社會(huì )融資規模1.47萬(wàn)億，同比少增5000億元；社融增速繼續下降，新舊兩種統計口徑的社融存量增速環(huán)比降低0.2和0.4個(gè)百分點(diǎn)；企業(yè)新增貸款7000億，同比多增2000多億元，但主要來(lái)自于短貸和票據融資，新增票據融資1743億，信貸沖量特征依然凸顯；中長(cháng)期貸款新增4000億，同比少增1000億，在經(jīng)濟下行壓力較大的背景下，企業(yè)負擔較重，信貸需求疲弱。此外，表外非標融資繼續萎縮，委托貸款、信托貸款、未貼現銀行承兌匯票合計減少2900億，同比少增6800億。

　　“可以看出，金融機構風(fēng)險偏好和金融市場(chǎng)融資功能尚未得到恢復，流動(dòng)性仍難以有效傳導到民營(yíng)企業(yè)�！眳晴�指出。

　　綜合施策全面為企業(yè)解難

　　會(huì )議強調，必須堅持基本經(jīng)濟制度，充分發(fā)揮中小微企業(yè)和民營(yíng)經(jīng)濟在我國經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展中的重要作用。必須高度重視中小微企業(yè)當前面臨的突出困難，采取精準有效措施大力支持中小微企業(yè)發(fā)展。必須按照責任分工和時(shí)間表，繼續抓好領(lǐng)導小組第一次會(huì )議重點(diǎn)任務(wù)落實(shí)。必須進(jìn)一步深化研究在減輕稅費負擔、解決融資難題、完善環(huán)保治理、提高科技創(chuàng )新能力、加強國際合作等方面支持中小微企業(yè)發(fā)展的政策措施，推動(dòng)中小微企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

　　具體而言，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，進(jìn)一步緩解民營(yíng)企業(yè)融資難題，推動(dòng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，顯然需要合力。

　　首先小微企業(yè)應從自身發(fā)力。

　　溫來(lái)成指出，中小企業(yè)在提供就業(yè)崗位，調整經(jīng)濟結構，擴大消費等方面具有重要作用，中小企業(yè)今后發(fā)展中要重視科技進(jìn)步、提高管理水平，為社會(huì )提供優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)，增強市場(chǎng)競爭力。

　　有分析也稱(chēng)，中小企業(yè)應堅持聚焦主業(yè)、打造優(yōu)勢、以質(zhì)取勝、規范經(jīng)營(yíng)、勇于創(chuàng )新，走“專(zhuān)精特新”發(fā)展之路。這是內因和內功，也是關(guān)鍵因素。

　　另外，政策方面，綜合施策至關(guān)重要，實(shí)現貨幣政策、財政政策和產(chǎn)業(yè)政策的統籌協(xié)調。

　　“首先，財稅政策要進(jìn)一步發(fā)力，落實(shí)好減稅降費政策，減輕企業(yè)負擔，為企業(yè)發(fā)展創(chuàng )造良好條件。其次，穩健貨幣政策要保持松緊適度，把好貨幣供給總閘門(mén)，維持流動(dòng)性合理充裕，繼續優(yōu)化流動(dòng)性的投向和結構，注重貨幣政策的傳導和疏通，重點(diǎn)扶持民營(yíng)企業(yè)和小微企業(yè)。優(yōu)化融資結構和信貸結構，直接融資和間接融資兩手抓。最后，進(jìn)一步推進(jìn)放管服改革，營(yíng)造公平公正的市場(chǎng)營(yíng)商環(huán)境，切實(shí)保護民營(yíng)企業(yè)的合法權益。同時(shí)，推動(dòng)民營(yíng)企業(yè)改變經(jīng)營(yíng)理念，規范經(jīng)營(yíng)管理，從規模擴張型向內涵效益型轉變，推動(dòng)技術(shù)創(chuàng )新，切實(shí)提升核心競爭力�！眳晴�指出。

　　溫來(lái)成也指出，政府在政策上要繼續落實(shí)現有的優(yōu)惠政策，利用政策性擔保、財政補貼等方式，引導金融機構向產(chǎn)品有市場(chǎng)、掌握核心技術(shù)或擁有自主知識產(chǎn)權，具有發(fā)展潛力的中小企業(yè)提供資金支持，緩解融資難的問(wèn)題。

　　另外，作為資金提供方，銀行的作用也需要重視。

　　銀保監會(huì )首次發(fā)布的普惠金融白皮書(shū)數據表明，截至2017年末，銀行業(yè)小微企業(yè)貸款余額30.74萬(wàn)億元，較2013年末增長(cháng)73.1%。增速雖然很可觀(guān)，絕對量看卻仍有大幅提升空間。

　　吳琦指出，從商業(yè)銀行的角度來(lái)說(shuō)，應改革內部考核和服務(wù)機制，提升對小微信貸的供給意愿和能力。產(chǎn)品服務(wù)方面，應對創(chuàng )新內部激勵和考核機制，調動(dòng)分支機構為民營(yíng)企業(yè)提供綜合金融服務(wù)的積極性。綜合考慮民營(yíng)企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入和融資額度，對客戶(hù)進(jìn)行細分，提高風(fēng)險定價(jià)能力，創(chuàng )新?lián)�保抵押方式，打造差異化產(chǎn)品體系。為符合條件的民營(yíng)企業(yè)提供投行服務(wù)，支持其通過(guò)上市、發(fā)債、資產(chǎn)證券化等多種方式融資。借助互聯(lián)網(wǎng)、大數據、云計算等信息技術(shù)手段，優(yōu)化業(yè)務(wù)流程，提高民營(yíng)企業(yè)的信貸審批效率。減少融資附加收費，降低民營(yíng)企業(yè)融資成本。

　　“風(fēng)險防控方面，應構建匹配民營(yíng)企業(yè)風(fēng)險特征的審批機制和風(fēng)險控制手段，提高對民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行資質(zhì)審核和資產(chǎn)評估的嚴謹性和可靠性，建立貸后管理與授信審批的聯(lián)動(dòng)機制，強化貸后激勵約束考核�？�(jì)效考核方面，應對民營(yíng)企業(yè)貸款的不良率實(shí)行差異化考核，適當提高其不良貸款容忍度。弱化對普惠金融事業(yè)部門(mén)單一指標的考核，注重對民營(yíng)企業(yè)金融業(yè)務(wù)整體收益的考核�！眳晴�補充說(shuō)。

　　總之，在促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展方面，需要政策和企業(yè)兩個(gè)方面的共同努力，要讓中小企業(yè)切實(shí)感受到負擔減輕和融資便利。實(shí)現穩就業(yè)、穩金融、穩外貿、穩外資、穩投資、穩預期，增強經(jīng)濟長(cháng)期競爭力。（來(lái)源：中國產(chǎn)經(jīng)新聞）