1月13日，中國人民銀行發(fā)布《關(guān)于實(shí)施支付機構客戶(hù)備付金集中存管有關(guān)事項的通知》，要求自2017年4月17日起，支付機構應將客戶(hù)備付金按照一定比例交存至指定機構專(zhuān)用存款賬戶(hù)�！督�(jīng)濟日報》記者就相關(guān)問(wèn)題采訪(fǎng)了中國社科院金融所所長(cháng)助理、研究員楊濤。

　　記者：為何此次備付金成為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專(zhuān)項整治中的一個(gè)重點(diǎn)？

　　楊濤：近年來(lái)，我國第三方支付市場(chǎng)快速發(fā)展，備付金起到了不可忽視的重要作用。備付金作為保障支付過(guò)程的預收待付貨幣資金，也成為支付賬戶(hù)功能拓展和支付機構商業(yè)模式創(chuàng )新載體。在此過(guò)程中，也出現了一些信息不透明、資金挪用、功能模糊等問(wèn)題。再加上令人瞠目的規模膨脹，使備付金已成為監管者、支付機構、公眾所共同面臨的一把“達摩克利斯之劍”。

　　備付金集中存管，主要為有效應對兩方面的挑戰。一方面，雖然自2010年以來(lái)央行就不斷完善支付市場(chǎng)制度規則，但備付金的“誘惑”仍使諸多機構鋌而走險。

　　2015年8月份，浙江易士成為首個(gè)因涉嫌違規挪用備付金被取消支付業(yè)務(wù)許可證的支付機構。2016年底，受到各種處罰的支付機構多達30多家，這些多數是業(yè)務(wù)能力、管理水平相對落后的機構，尤其是預付卡機構；另一方面，對于行業(yè)領(lǐng)先機構來(lái)說(shuō)，備付金直接挪用風(fēng)險并不大，但卻成為虛擬賬戶(hù)體系的核心，承擔了過(guò)多的業(yè)務(wù)功能，或許也使支付服務(wù)與事實(shí)上的跨行清算服務(wù)摻雜在一起�？紤]到備付金不屬于支付機構自有財產(chǎn)，且具有某種“準公共性”特征，備付金監管的重點(diǎn)是使其回歸保障安全的基本職責。

　　在去年開(kāi)始的互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)項整治中，央行圍繞非銀行支付機構風(fēng)險整治工作，提出要以保障客戶(hù)備付金安全為基本目標，建立支付機構客戶(hù)備付金集中存管制度。實(shí)際上，早在2015年底發(fā)布《非銀行支付機構網(wǎng)絡(luò )支付業(yè)務(wù)管理辦法》時(shí)，央行就指出將進(jìn)一步研究改革客戶(hù)備付金集中存管制度，整頓支付機構參與銀行間資金清算和各類(lèi)跨業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，切實(shí)保障客戶(hù)資金和信息安全。

　　記者：“效率”與“安全”一直是“蹺蹺板”的關(guān)系，在支付清算體系中，這一“蹺蹺板”如何平衡？

　　楊濤：在反思2008年金融危機之后，2012年以來(lái)各國普遍努力落實(shí)的《金融市場(chǎng)基礎設施原則》，總結了9方面24條原則，其中大多數都是著(zhù)眼于風(fēng)險、安全、準入、透明度等。2015年之后，由于面臨支付新技術(shù)的挑戰，以美聯(lián)儲為代表的發(fā)達經(jīng)濟體中央銀行也更關(guān)注提升零售支付效率問(wèn)題。

　　在我國，改革探索期間的政策支持與創(chuàng )新監管容忍度保障，促進(jìn)了第三方支付市場(chǎng)與新興支付工具的快速發(fā)展，但也帶來(lái)了“魚(yú)龍混雜”“泥沙俱下”的現象。支付清算設施如同道路、橋梁等基礎設施，在發(fā)展早期階段，可以適度容忍“大干快上”，以及“條條大路通羅馬”。但到了一定階段，為了全面提升交通質(zhì)量、保障安全，就需要把基礎設施的高標準、嚴要求、集中管理放到首位。作為支付清算創(chuàng )新前沿，零售支付體系建設目前到達了這個(gè)階段，備付金集中存管，則是以外部機制來(lái)保障“工程質(zhì)量”的主要抓手。

　　記者：從長(cháng)期看，支付監管將走向何方？

　　楊濤：支付改革的“蹺蹺板”是可能擺動(dòng)的，巨額支付備付金的情況可能只是階段性的，相關(guān)現象也可能是“分久必合、合久必分”。在美國，以金融消費者保護為核心，支付監管首要目的也是備付金安全，有一系列復雜制度規則加以保障；同時(shí)，支付機構的分散自律也發(fā)揮了作用，這是因為有嚴厲違規懲罰加上充分市場(chǎng)競爭，使得備付金違規行為非常鮮見(jiàn)。在我國，未來(lái)隨著(zhù)制度與市場(chǎng)環(huán)境趨于完善，現有的支付監管規則也并非一成不變。

　　總之，備付金集中存管符合當前支付清算體系改革的現實(shí)需求。以此作為起點(diǎn)，一方面可以更有效地驅逐市場(chǎng)“劣幣”；另一方面能更好地促使“良幣”高質(zhì)量、更合規、更放心地創(chuàng )新與發(fā)展。（經(jīng)濟日報記者 陳果靜）