嘉 賓：

　　全國人大代表、遼寧證監局局長(cháng) 柳 磊

　　全國人大代表、湖北證監局局長(cháng) 李秉恒

　　全國政協(xié)委員、交銀施羅德基金總經(jīng)理 謝 衛

　　全國政協(xié)委員、中國證監會(huì )信息中心主任 張 野

　　全國政協(xié)委員、中國證監會(huì )原主席 肖 鋼

　　全國人大代表、上海市工商聯(lián)副主席、上海富申評估咨詢(xún)集團有限公司董事長(cháng) 樊 蕓

　　全國政協(xié)委員、申萬(wàn)宏源證券研究所首席經(jīng)濟學(xué)家 楊成長(cháng)

　　全國人大代表，上海市高級人民法院院長(cháng)、黨組書(shū)記 劉曉云

　　全國人大代表，上海市人大常委會(huì )黨組成員、秘書(shū)長(cháng)、常委會(huì )機關(guān)黨組書(shū)記 陳 靖

　　今年的政府工作報告指出，改革完善金融支持機制，設立科創(chuàng )板并試點(diǎn)注冊制，鼓勵發(fā)行雙創(chuàng )金融債券，支持發(fā)展創(chuàng )業(yè)投資。

　　設立科創(chuàng )板并試點(diǎn)注冊制的重點(diǎn)在哪里？

　　3月5日一早，中國證監會(huì )主席易會(huì )滿(mǎn)在人民大會(huì )堂接受記者采訪(fǎng)時(shí)給出了答案—設立科創(chuàng )板并試點(diǎn)注冊制將及時(shí)總結、進(jìn)一步論證，希望形成可推廣的經(jīng)驗。同時(shí)，設立科創(chuàng )板有利于內地與香港市場(chǎng)的合作和發(fā)展，“把市場(chǎng)做大了對雙方都有好處”。

　　科創(chuàng )板成為代表委員熱議的話(huà)題。大家表示，設立科創(chuàng )板并試點(diǎn)注冊制是推進(jìn)我國資本市場(chǎng)發(fā)展的重要決策，有助于科創(chuàng )企業(yè)借助資本市場(chǎng)實(shí)現快速發(fā)展，補齊資本市場(chǎng)服務(wù)科技創(chuàng )新的短板。

　　關(guān)鍵在于制度設計

　　全國人大代表、遼寧證監局局長(cháng)柳磊表示，政府工作報告指出，2019年，要改革完善資本市場(chǎng)基礎制度，促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)健康穩定發(fā)展，提高直接融資特別是股權融資比重。

　　“其中，科創(chuàng )板是發(fā)展直接融資最重要的環(huán)節之一，建立完善的制度是發(fā)展直接融資的關(guān)鍵之舉。試點(diǎn)注冊制表明了中國資本市場(chǎng)對外開(kāi)放的決心、信心，有利于發(fā)揮資本市場(chǎng)資源配置的作用，提高資源配置的效率�！绷�磊代表表示。

　　“對于企業(yè)來(lái)說(shuō)，設立科創(chuàng )板并試點(diǎn)注冊制是重大利好消息。金融是血脈，科技是核心。高技術(shù)有了金融的支撐，才會(huì )做大做強�？苿�(chuàng )板的關(guān)鍵是制度設計，要更多地考慮技術(shù)原創(chuàng )性，真正讓科創(chuàng )板推動(dòng)高新技術(shù)引領(lǐng)發(fā)展�！比珖�人大代表、上海市工商聯(lián)副主席、上海富申評估咨詢(xún)集團有限公司董事長(cháng)樊蕓表示。

　　“科創(chuàng )板是立足全國改革開(kāi)放大局作出的重大戰略部署�！比珖�人大代表、湖北證監局局長(cháng)李秉恒認為，從經(jīng)濟發(fā)展角度看，科創(chuàng )板將是連接科技創(chuàng )新與投資者的重要樞紐，發(fā)展科創(chuàng )板有利于為發(fā)展潛力大、帶動(dòng)作用強、成長(cháng)性好的科創(chuàng )企業(yè)注入活水，進(jìn)一步夯實(shí)科技發(fā)展的根基，帶動(dòng)全社會(huì )資源向科技創(chuàng )新傾斜投入。

　　全國政協(xié)委員、交銀施羅德基金總經(jīng)理謝衛認為，目前已發(fā)布實(shí)施的《關(guān)于在上海證券交易所設立科創(chuàng )板并試點(diǎn)注冊制的實(shí)施意見(jiàn)》《科創(chuàng )板首次公開(kāi)發(fā)行股票注冊管理辦法（試行）》和《科創(chuàng )板上市公司持續監管辦法（試行）》3項部門(mén)規章以及6項交易所配套制度，基本上標志著(zhù)科創(chuàng )板相關(guān)制度的“四梁八柱”搭建完成。

　　“從資本市場(chǎng)自身改革發(fā)展角度看，設立科創(chuàng )板并試點(diǎn)注冊制是一項增量改革。除了落實(shí)好信息披露制度、合格投資者制度等相關(guān)制度之外，關(guān)鍵是嚴格落實(shí)退市制度，推動(dòng)證券期貨糾紛多元化解機制的落實(shí)�！敝x衛委員表示。

　　在謝衛委員看來(lái)，各方應站在深化金融供給側結構性改革的高度去審視科創(chuàng )板的意義�！斑@一增量改革帶有很強的‘補短板’特征。我國金融業(yè)態(tài)以間接融資為主，股權融資發(fā)展不到位。在間接融資中，又以大中型銀行為主體，并且商業(yè)銀行內部的制度政策安排、技術(shù)能力、內外部激勵約束機制也不健全�？苿�(chuàng )板旨在補齊資本市場(chǎng)服務(wù)科技創(chuàng )新的短板，是對現有發(fā)行制度和資本市場(chǎng)生態(tài)格局的重大改革和大膽嘗試，對于完善多層次資本市場(chǎng)體系、提升資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的能力，具有重要意義�！�

　　包容不等于松監管

　　在采訪(fǎng)中，多位代表委員表示，科創(chuàng )板兩大屬性值得關(guān)注。

　　一是提升了對創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)企業(yè)的包容性。

　　設立科創(chuàng )板的目的是面向世界科技前沿，面向經(jīng)濟主戰場(chǎng)，面向國家重大需求，主要服務(wù)于符合國家發(fā)展戰略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)認可度高的科創(chuàng )企業(yè)。這些企業(yè)的發(fā)展與經(jīng)營(yíng)模式與傳統企業(yè)不太一樣，按照傳統企業(yè)的股票發(fā)行、上市、監管模式對待這些企業(yè)顯然不完全合適，因此，科創(chuàng )板的制度架構要體現出更多包容性。

　　“設立科創(chuàng )板有利于金融體系更好服務(wù)新經(jīng)濟企業(yè)，為創(chuàng )新型企業(yè)提供‘源頭活水’；有利于優(yōu)化融資結構，提高股權融資、長(cháng)期資金占比，改善金融供給，為新動(dòng)能提供支持，全面提高金融供給的適應性和靈活性；有利于優(yōu)化金融結構、提高配置效率，提高科技在金融領(lǐng)域的應用水平和范圍，降低相關(guān)企業(yè)融資成本�！比珖�政協(xié)委員、申萬(wàn)宏源證券研究所首席經(jīng)濟學(xué)家楊成長(cháng)說(shuō)。

　　李秉恒代表表示，科創(chuàng )板的推出順應了市場(chǎng)需求，體現了“三公”原則�？苿�(chuàng )板的包容性更強，擁有核心技術(shù)、屬于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)或者戰略性新興產(chǎn)業(yè)，且達到一定條件的科創(chuàng )企業(yè)都將受益于科創(chuàng )板的加速發(fā)展。

　　二是仍要強調嚴監管。

　　在謝衛委員看來(lái)，對新事物增加包容性不等于不要監管。監管部門(mén)應密切關(guān)注包括企業(yè)發(fā)行上市指標、中介機構履職盡責程度、合格投資者情況等內容，要加強信息披露監管。同時(shí)，監管部門(mén)不應對企業(yè)投資價(jià)值做出實(shí)質(zhì)性判斷，要在信息充分披露的情況下，讓投資者自己選擇股票，讓市場(chǎng)決定股票的價(jià)格。

　　楊成長(cháng)委員也持類(lèi)似觀(guān)點(diǎn)。他認為，信息披露制度是科創(chuàng )板制度體系的核心。

　　后續工作穩步推進(jìn)

　　科創(chuàng )板已至，后續準備工作將如何推進(jìn)？

　　全國政協(xié)委員、中國證監會(huì )信息中心主任張野表示，要采取分期建設、分批上線(xiàn)策略推動(dòng)科創(chuàng )板發(fā)行上市電子化審核注冊系統建設�！吧辖凰鶎徍讼到y已經(jīng)完成一期建設并部署上線(xiàn)，已具備接收發(fā)行人申請材料的條件；二期系統將實(shí)現與發(fā)行審核相關(guān)的各項業(yè)務(wù)流程，目前正在開(kāi)發(fā)測試過(guò)程中�！蓖瑫r(shí)，證監會(huì )正在積極推進(jìn)配套審核注冊系統的技術(shù)準備，力爭盡快完成電子化審核注冊系統整體上線(xiàn)，實(shí)現科創(chuàng )板發(fā)行材料受理、審核和注冊的全流程電子化運行。

　　“上海法院將為設立科創(chuàng )板并試點(diǎn)注冊制的順利實(shí)施營(yíng)造良好的法治環(huán)境，提供良好的法制服務(wù)和保障�！比珖�人大代表，上海市高級人民法院院長(cháng)、黨組書(shū)記劉曉云介紹，上海正在做4方面工作。一是提前研究潛在的法律糾紛；二是適時(shí)出臺司法服務(wù)保障意見(jiàn)；三是建立涉及科創(chuàng )板糾紛案件專(zhuān)業(yè)化審判機制；四是大力加強中小投資者權益保護。

　　劉曉云代表表示：“科創(chuàng )板試點(diǎn)注冊制，并非不監管，而是要進(jìn)一步從源頭開(kāi)始，加強事前事中監管，充分發(fā)揮第三方作用，保證科創(chuàng )板交易平穩，依法合規�！�

　　“湖北企業(yè)對科創(chuàng )板的積極性比較高�！崩畋�恒代表介紹說(shuō)，湖北是科教大省，科教資源和科研實(shí)力一直居全國前列�！拔覀円呀�(jīng)初步建立了科創(chuàng )板后備企業(yè)庫，入庫企業(yè)超過(guò)100家，其中部分企業(yè)條件比較成熟。目前，相關(guān)各方正在積極行動(dòng)，著(zhù)力提升科創(chuàng )板擬申報企業(yè)的規范性，推動(dòng)條件成熟的企業(yè)盡早登陸科創(chuàng )板�！�

　　全國政協(xié)委員、中國證監會(huì )原主席肖鋼表示，設立科創(chuàng )板是我國資本市場(chǎng)十分重要的基礎性制度改革之一，希望盡快把科創(chuàng )板和注冊制試點(diǎn)制度納入《證券法》修訂中，并總結相關(guān)經(jīng)驗，在整個(gè)資本市場(chǎng)推廣。

　　全國人大代表，上海市人大常委會(huì )黨組成員、秘書(shū)長(cháng)、常委會(huì )機關(guān)黨組書(shū)記陳靖也帶來(lái)了關(guān)于修改《證券法》的議案。他建議，修改新股公開(kāi)發(fā)行的條件，降低上市門(mén)檻；取消暫停上市環(huán)節，暢通上市和退市機制；提高有關(guān)違法行為處罰力度。（經(jīng)濟日報-中國經(jīng)濟網(wǎng)記者 周 琳 佘惠敏 陳果靜 溫濟聰）

 

2019全國兩會(huì )專(zhuān)題報道