銀保監會(huì )亮相

　　全國政協(xié)委員、全國社�；�金理事會(huì )會(huì )長(cháng)樓繼偉表示，在資本充足率、償付能力以及自身風(fēng)險匹配能力方面“保險”和“銀行”有類(lèi)似性，兩者都管理自身的資本收益匹配、風(fēng)險收益匹配和久期匹配，銀保合并有相近性。

　　(《中國經(jīng)濟周刊》首席攝影記者 肖翊 攝)

　　2018年3月26日下午3點(diǎn)，中國人民銀行召開(kāi)局級以上干部會(huì )議上，宣布由郭樹(shù)清出任央行黨委書(shū)記、副行長(cháng)的決定。

　　根據《人民銀行法》第十一條規定，中國人民銀行實(shí)行行長(cháng)負責制。行長(cháng)領(lǐng)導中國人民銀行的工作，副行長(cháng)協(xié)助行長(cháng)工作。郭樹(shù)清在會(huì )議上也表示，“以后要在央行的具體業(yè)務(wù)和行政事務(wù)上，做好易綱行長(cháng)的助手。易綱行長(cháng)是央行具體業(yè)務(wù)的第一負責人�！�

　　此前召開(kāi)的銀保監會(huì )議上，61歲的郭樹(shù)清被宣布任命為中國銀保監會(huì )黨委書(shū)記、主席，此次再次出任央行黨委書(shū)記、副行長(cháng)，在外界看來(lái)，一方面有利于推進(jìn)機構改革措施落地，尤其是涉及到人員配置和權責分明等問(wèn)題。另一方面，也有利于央行和銀保監會(huì )在新的改革措施下加強協(xié)作�！坝绕涫窃诤暧^(guān)審慎政策職責歸到央行后，有利于央行在今后系統性風(fēng)險防控中起到牽頭作用�！睒I(yè)內人士評論說(shuō)。

　　銀監保監有共同性，合并有利于整合監管資源

　　根據3月17日下午十三屆全國人大一次會(huì )議審議通過(guò)的國務(wù)院機構改革方案，銀監會(huì )和保監會(huì )的職責整合后，組建成為中國銀行保險監督管理委員會(huì )，作為國務(wù)院直屬事業(yè)單位；銀監會(huì )、保監會(huì )的重要立法權及審慎規制權劃入中國人民銀行。

　　3月13日上午，國務(wù)委員王勇在向全國人大作關(guān)于國務(wù)院機構改革的說(shuō)明時(shí)提到，組建中國銀行保險監督管理委員會(huì )，深化金融監管體制改革，主要目的是“解決現行體制存在的監管職責不清晰、交叉監管和監管空白等問(wèn)題，強化綜合監管，優(yōu)化監管資源配置，更好統籌系統重要性金融機構監管，逐步建立符合現代金融特點(diǎn)、統籌協(xié)調監管、有力有效的現代金融監管框架，守住不發(fā)生系統性金融風(fēng)險的底線(xiàn)�！蓖跤峦瑫r(shí)提到，銀保監會(huì )的主要職責包括防范和化解金融風(fēng)險，保護金融消費者合法權益，維護金融穩定。

　　《中國經(jīng)濟周刊》記者了解到，對于此次部門(mén)調整，銀監會(huì )、保監會(huì )內部早有預期。去年年底，兩個(gè)部門(mén)的人事關(guān)系就已經(jīng)凍結，等待改革方案出臺。去年以來(lái)，銀監會(huì )、保監會(huì )出臺了多個(gè)類(lèi)似的監管政策，包括治理亂象、清理問(wèn)題股權、規范資金運用等。在外界看來(lái)，隨著(zhù)銀行與保險產(chǎn)品功能交叉趨同、銀保合作不斷深化，兩大監管部門(mén)合并符合實(shí)際需求和國際慣例。

　　央行研究局局長(cháng)徐忠近日撰文表示，銀行與保險統一監管是順應綜合經(jīng)營(yíng)趨勢的必然選擇，統一監管有利于集中整合監管資源、發(fā)揮專(zhuān)業(yè)化優(yōu)勢，提高監管的質(zhì)量和效應。同時(shí)，徐忠指出，我國近年來(lái)暴露的一些金融亂象和微觀(guān)局部金融風(fēng)險，身兼發(fā)展與監管兩職的監管部門(mén)目標沖突是重要原因。此次改革將發(fā)展與監管職能分離，金融發(fā)展職能由人民銀行承擔，能使監管者專(zhuān)注于監管，提高監管的專(zhuān)業(yè)性有效性。

　　全國政協(xié)委員、全國社�；�金理事會(huì )會(huì )長(cháng)樓繼偉表示，在資本充足率、償付能力以及自身風(fēng)險匹配能力方面“保險”和“銀行”有類(lèi)似性，兩者都管理自身的資本收益匹配、風(fēng)險收益匹配和久期匹配，銀保合并有相近性。

　　一位不愿具名的銀保監會(huì )人士對《中國經(jīng)濟周刊》記者介紹，銀行業(yè)和保險業(yè)在股權、資本、負債、匹配等方面的監管本身就有共通之處，近年來(lái)銀監會(huì )和保監會(huì )針對股權管理、保險產(chǎn)品、銀行理財都相繼推出了類(lèi)似的監管辦法。盡管兩家機構的監管方向趨同，但是在具體業(yè)務(wù)上還是相對獨立的。此次改革后，職能部門(mén)會(huì )出現合并的情況，業(yè)務(wù)部門(mén)的調整應該不會(huì )很大。

　　由分業(yè)監管走向目標監管

　　“這次金融監管體制改革方案，不是簡(jiǎn)單的‘分久必合、合久必分’，而是基于對中國金融行業(yè)出現的新風(fēng)險進(jìn)行的判斷�！�3月14日，全國人大代表、湖北銀監局局長(cháng)賴(lài)秀福在湖北代表團大會(huì )上發(fā)言稱(chēng)，此次機構改革方案“沒(méi)有回避對權力和利益的調整”，強化了功能監管和行為監管，有利于消費者權益的保護、維護金融體系的安全穩定。

　　縱觀(guān)我國金融監管機構沿革，監管體制曾經(jīng)歷混業(yè)監管到分業(yè)監管的過(guò)程。建國至上世紀90年代初，金融監管基本由人民銀行集中主導。隨著(zhù)我國經(jīng)濟體制改革的步伐不斷加快，中國的金融監管體系也從人民銀行統一監管逐步走向分業(yè)監管。1992年到1999年期間，根據《關(guān)于金融體制改革的決定》逐漸明確了保險、證券、銀行實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監管的原則。

　　從近年來(lái)金融業(yè)發(fā)展的情況來(lái)看，分業(yè)監管已經(jīng)不適應混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢，尤其當包括商業(yè)銀行在內的金融機構多元化發(fā)展，跨市場(chǎng)、跨行業(yè)的業(yè)務(wù)鏈條延長(cháng)時(shí)，出現了部分領(lǐng)域監管不到位，監管空白，并且監管套利的情況。2015年的股市大跌、寶萬(wàn)之爭、僑興債等重大事件都對現有的監管體系提出了挑戰。金融風(fēng)險跨部門(mén)、跨領(lǐng)域、跨行業(yè)傳染并放大的特點(diǎn)明顯，系統性金融風(fēng)險防范超出了單個(gè)領(lǐng)域監管部門(mén)的能力范圍。

　　樓繼偉在第十六屆企業(yè)高層發(fā)展論壇上表示，中國目前已經(jīng)是混業(yè)發(fā)展到極致的金融市場(chǎng)，同業(yè)、通道、嵌套、非標等層出不窮，相互疊加，必須穿透到產(chǎn)品底層，才能識別真正的風(fēng)險收益特征。

　　此外，“一行三會(huì )”在監管過(guò)程中溝通不足現象較為嚴重，溝通效率低下，監管信息的分享機制不夠暢通也是此前監管體制備受爭議的原因之一。尤其近年來(lái)伴隨著(zhù)新興的金融業(yè)態(tài)的出現和快速發(fā)展，監管機構和金融管理部門(mén)的溝通、協(xié)調也不到位，對這些新興金融業(yè)態(tài)的行為和風(fēng)險監管缺位。

　　李克強總理3月20日在記者會(huì )上表示，此次機構改革將銀監會(huì )和保監會(huì )合并，是要防止規避監管的行為發(fā)生。

　　銀監會(huì )國際部主任范文仲認為，監管時(shí)不應只看機構的名稱(chēng)，“不論是理財、信托、基金還是Fintech(金融科技)、P2P、眾籌，不要看名稱(chēng)，只要具有社會(huì )資金歸集功能的就要明確準入的要求；只要進(jìn)行顯性或隱性收益承諾的，就要具備負資本和撥備的損失吸收能力；只要存在期限錯配、流動(dòng)性轉換這種特質(zhì)，就要遵守相應的流動(dòng)性風(fēng)險管理規則�！彼�表示，很多人把宏觀(guān)審慎理解為監管的架構或者哪些機構要扮演更主要的角色，其實(shí)監管的架構變革只是表象，最關(guān)鍵的還是監管的原則和理念。

　　發(fā)展、監管職能分離，將“監管姓監”落到實(shí)處

　　值得注意的是，此次金融監管體制改革方案將銀行業(yè)、保險業(yè)的重要立法權及審慎規制權劃入了中國人民銀行。金融監管部門(mén)不再負責發(fā)展規劃，相關(guān)問(wèn)題由金融委統一規劃，以實(shí)現發(fā)展職能和監管職能的分離，有利于將“監管姓監”真正落到實(shí)處。

　　央行前行長(cháng)周小川在全國兩會(huì )新聞發(fā)布會(huì )上表示，有關(guān)金融機構改革的主要思路已經(jīng)在2017年7月召開(kāi)的金融工作會(huì )議后披露，比如成立了國務(wù)院金融穩定與發(fā)展委員會(huì )，其辦公室放在人民銀行，這都表明人民銀行將在新的金融監管框架中起到重要作用，還有一些工作也需要人民銀行牽頭。

　　徐忠在撰文中指出，分離監管規制與執行、由人民銀行負責金融業(yè)重大監管政策的制定，主要有兩個(gè)考慮。一是有利于確保發(fā)展與監管職能的切實(shí)分離。監管規則外生降低了監管執行部門(mén)的自由裁量權，增強監管政策的透明度，從而保證監管者專(zhuān)注于監管，防止目標偏離。二是有利于防范化解系統性金融風(fēng)險。由中央銀行從維護金融系統全局穩定的角度，負責重大金融監管規則制定，包括制定跨市場(chǎng)交叉性金融產(chǎn)品的監管規則實(shí)現穿透式監管，統一同類(lèi)產(chǎn)品監管標準和規則落實(shí)功能監管，從而有效防控系統性金融風(fēng)險，有力維護金融穩定。

　　從國際上來(lái)看，在混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下建立起由央行統籌審慎監管和行為監管的綜合監管框架，是2008年全球金融危機后國際社會(huì )的普遍做法。以英國為例，金融危機后，原本將審慎監管從蘇格蘭銀行剝離的做法被否認，蘇格蘭銀行再次承擔了集貨幣政策、宏觀(guān)審慎管理、微觀(guān)審慎監管的監管職責，就是為了適應混業(yè)經(jīng)營(yíng)下強化統一監管的現實(shí)需要。

　　《中國經(jīng)濟周刊》記者了解到，銀監會(huì )和保監會(huì )內部都設置了審慎規制局和法規局，組建之后這兩個(gè)部門(mén)是否保留目前還是未知數。前述銀保監會(huì )人士表示，目前內部正在研究制定“三定”方案，其中就涉及界定“重要法律法規”和“審慎監管基本制度”，“二者之間既不能出現監管空白，也不能出現監管重復，以免增加不同部門(mén)博弈的成本，未來(lái)監管資源如何整合還是未知數�！�

　　《中國經(jīng)濟周刊》記者 張燕 | 北京報道

　　(本文刊發(fā)于《中國經(jīng)濟周刊》2018年第13期)