隨著(zhù)我國金融業(yè)改革不斷推進(jìn)，民營(yíng)資本逐漸進(jìn)入銀行業(yè)，這有助于豐富銀行股權結構并增強市場(chǎng)活力，但也帶來(lái)了某些隱憂(yōu)。亞洲開(kāi)發(fā)銀行此前的一項研究表明，民營(yíng)資本涌入銀行業(yè)帶來(lái)的最突出問(wèn)題便是股東關(guān)聯(lián)貸款。在入股動(dòng)機方面，部分民營(yíng)資本并不滿(mǎn)足于僅停留在財務(wù)投資及獲取利潤分紅層面，而是希望謀取對商業(yè)銀行的控制權，或者能夠對其經(jīng)營(yíng)決策產(chǎn)生重大影響，進(jìn)而為自身企業(yè)的擴張提供足夠的信用支持。

　　雖然監管部門(mén)對入股銀行的比例及入股銀行的數量均有著(zhù)嚴格的規定，但部分民營(yíng)股東總在設法通過(guò)隱蔽的資本運作手段來(lái)達到逃避監管的目的。比如，當年德隆系曾通過(guò)迂回方式控制過(guò)數家城商行。近年來(lái)，銀行股權異動(dòng)事件頻發(fā)的背后亦不乏某些資本派系的身影，某些社會(huì )資本通過(guò)違規的資本運作及股權安排等方式獲取銀行某種程度的控制權，進(jìn)而濫用股東權力導致銀行利益受損。這都表明，當前銀行股權管理仍存短板。

　　對于股東實(shí)施“三位一體”的穿透式監管，是《商業(yè)銀行股權管理暫行辦法》的一個(gè)重要內容�！叭�位一體”穿透式監管框架從三個(gè)層面對股東、商業(yè)銀行和監管部門(mén)實(shí)行整合。從股東層面看，《辦法》要求主要股東厘清與其他股東的關(guān)系、明確股權結構，并逐層說(shuō)明直至實(shí)際控制人和最終受益人。從商業(yè)銀行層面看，《辦法》要求商業(yè)銀行加強對股東資質(zhì)的審核，做好股東信息管理工作，包括主要股東及其控股股東、實(shí)際控制人、關(guān)聯(lián)方、一致行動(dòng)人和最終受益人等。從監管層面看，《辦法》要求將股東及其關(guān)聯(lián)方、一致行動(dòng)人的持股比例合并計算。與以往監管實(shí)踐中較為模糊的股東持股比例不同，《辦法》對股東、關(guān)聯(lián)方和一致行動(dòng)人的持股比例都給出了明確的規定，可操作性更強。另外，《辦法》還對投資人入股商業(yè)銀行的數量作出了更為嚴格的規定，將以往的“一參一控”改為“兩參或一控”。這能在一定程度上確保其資源投向集中，更好地支持商業(yè)銀行的長(cháng)期發(fā)展。

　　需要指出的是，實(shí)踐中由于監管穿透難度較大，以及缺乏必要的執法權等原因，無(wú)論是“一參一控”還是“兩參或一控”的要求，均已在事實(shí)上被某種程度地突破，形成了一定的潛在風(fēng)險。對此，中國銀監會(huì )主席郭樹(shù)清近日在接受媒體采訪(fǎng)時(shí)指出，“少數不法分子通過(guò)復雜架構，虛假出資，循環(huán)注資，違規構建龐大的金融集團，已經(jīng)成為深化金融改革和維護銀行體系安全的嚴重障礙”。有理由相信，在《商業(yè)銀行股權管理暫行辦法》出臺后，針對上述存量風(fēng)險的處置，將成為強化股東監管的重要內容，超過(guò)“兩參或一控”范圍的投資應當會(huì )得到有序處置。（本文來(lái)源：經(jīng)濟日報 作者：曾剛）