中芯國際近日發(fā)布了超預期的二季度業(yè)績(jì)，這折射出半導體產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績(jì)復蘇趨勢愈發(fā)明顯。與此同時(shí)，投資機構近期密集調研該板塊，探尋該產(chǎn)業(yè)復蘇的可持續性。

　　Choice數據顯示，7月以來(lái)，已有55家A股半導體上市公司(統計口徑：申萬(wàn)行業(yè)分類(lèi))獲得機構調研。其中，有公司接待了12個(gè)批次的機構，有公司接待機構數量合計達到402家。從產(chǎn)業(yè)鏈角度看，機構對半導體設計公司調研熱情最高，對并購重組、下半年產(chǎn)業(yè)趨勢等問(wèn)題最為關(guān)注。

　　對此，有半導體業(yè)內人士在接受上海證券報記者采訪(fǎng)時(shí)表示，今年以來(lái)，半導體產(chǎn)業(yè)逐季向好，復蘇態(tài)勢超預期；隨著(zhù)下半年AI手機等銷(xiāo)售旺季到來(lái)，以及智能汽車(chē)銷(xiāo)售增長(cháng)，預計半導體全產(chǎn)業(yè)鏈復蘇還將加快。

　　車(chē)規級芯片備受關(guān)注

　　記者梳理發(fā)現，在機構重點(diǎn)關(guān)注的企業(yè)中，大多數為半導體設計公司，如思特威、聚辰股份、裕太微等。多家公司被問(wèn)及車(chē)規級產(chǎn)品的進(jìn)展及市場(chǎng)表現。

　　作為國內少數能夠提供車(chē)規級CIS解決方案的公司，思特威7月以來(lái)接待了137家機構的調研。思特威表示，公司早在2022年就已成為全球第四、國內第二的車(chē)載CIS供應商。目前，公司針對車(chē)載影像類(lèi)、感知類(lèi)與艙內三大應用場(chǎng)景累計發(fā)布了10余款產(chǎn)品，涵蓋了1MP—8MP分辨率的汽車(chē)感知與影像細分應用需求。

　　汽車(chē)電子正在成為多家半導體公司業(yè)績(jì)增長(cháng)的強勁引擎。比如，裕太微7月以來(lái)接受了12個(gè)批次調研，公司披露已有的七條產(chǎn)品線(xiàn)中車(chē)載產(chǎn)品線(xiàn)就占據四條，公司已進(jìn)入我國半數自主乘用車(chē)企業(yè)的供應鏈體系中；隨著(zhù)下游汽車(chē)出貨量的增長(cháng)以及智能化程度的加深，其車(chē)載以太網(wǎng)物理層芯片的應用空間與銷(xiāo)量將進(jìn)一步提升。

　　更有企業(yè)已進(jìn)軍海外車(chē)規市場(chǎng)，并取得良好進(jìn)展。聚辰股份表示，公司積極進(jìn)行歐洲、韓國、日本等海外重點(diǎn)市場(chǎng)的拓展，并與國內外主流汽車(chē)廠(chǎng)商以及眾多行業(yè)領(lǐng)先的汽車(chē)電子Tier1供應商密切合作，汽車(chē)級EEPROM產(chǎn)品的品牌認可度和市場(chǎng)競爭力得到進(jìn)一步增強，上半年的出貨量較上年同期實(shí)現高速增長(cháng)。

　　并購是機構調研重點(diǎn)

　　近期，多家半導體公司披露了收購事項。機構在調研半導體公司時(shí)，也頻頻問(wèn)及公司的并購考量、并購意愿。

　　“協(xié)同互補，拓寬布局”往往是企業(yè)并購的出發(fā)點(diǎn)之一。樂(lè )鑫科技向機構表示，收購M5Stack，看中的就是未來(lái)兩家公司的協(xié)同效應。M5Stack的品牌影響力、毛利率和創(chuàng )意能力，可以幫助進(jìn)一步延伸拓展企業(yè)在開(kāi)發(fā)者端的品牌影響力。此次并購可以進(jìn)一步增強樂(lè )鑫的生態(tài)系統，并利用M5Stack在工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)應用方面的豐富經(jīng)驗，拓展樂(lè )鑫的AIoT技術(shù)產(chǎn)品范圍。

　　同樣基于協(xié)同考量，希荻微于近期披露擬收購韓國創(chuàng )業(yè)板科斯達克上市公司Zinitix 30.91%的股權。希荻微表示，Zinitix已形成以驅動(dòng)IC為代表的豐富產(chǎn)品線(xiàn)，該項收購有助于公司拓寬在手機和可穿戴設備等領(lǐng)域的技術(shù)與產(chǎn)品布局，同時(shí)與公司現有的音圈馬達驅動(dòng)芯片產(chǎn)品線(xiàn)有較強的協(xié)同性，有助公司進(jìn)一步增大該產(chǎn)品線(xiàn)的市場(chǎng)份額及技術(shù)實(shí)力。

　　此外，康希通信表示，目前公司正積極挖掘可投資和并購標的。中微半導表示，并購是芯片公司發(fā)展的必由之路，公司積極與友商接觸，希望找到志同道合的公司。

　　下半年景氣度可期

　　在機構調研中，相當一部分企業(yè)表示訂單增加、業(yè)績(jì)增長(cháng)，部分晶圓廠(chǎng)已經(jīng)調高產(chǎn)品價(jià)格。這也意味著(zhù)，行業(yè)整體繼續向好，下半年景氣度可期。

　　中芯國際給出的三季度收入指引是環(huán)比增長(cháng)13%至15%，毛利率介于18%至20%的范圍內。公司三季度平均單價(jià)預計環(huán)比提升，并拉動(dòng)毛利率環(huán)比上升。

　　8月9日，中芯國際聯(lián)席CEO趙海軍在業(yè)績(jì)會(huì )上表示，從產(chǎn)品平臺來(lái)看，二季度的成長(cháng)動(dòng)能主要來(lái)自廣泛應用于消費電子和智能手機的平臺。展望下半年，趙海軍給出的判斷是謹慎樂(lè )觀(guān)，下半年銷(xiāo)售收入可超過(guò)上半年。

　　瀾起科技7月以來(lái)接受了402家機構調研。公司披露受益于A(yíng)I，公司的3款AI高性能“運力”芯片出貨快速增長(cháng)。瀾起科技表示，公司的DDR5第三子代RCD芯片預計將從今年下半年開(kāi)始規模出貨。隨著(zhù)AI服務(wù)器需求量的增加與數據中心領(lǐng)域傳輸速率翻倍提升，PCIe Retimer芯片在手訂單穩定增長(cháng)，將在未來(lái)幾年成為公司新的業(yè)績(jì)增長(cháng)點(diǎn)。

　　佰維存儲表示，目前產(chǎn)能利用率處于較高水平，公司正加緊惠州封測制造中心的產(chǎn)能擴建，以滿(mǎn)足客戶(hù)的交付需求。受北美AI服務(wù)器需求迅猛增長(cháng)的影響，整體價(jià)格仍有支撐，從中期來(lái)看行業(yè)景氣度有望延續。

　　晶晨股份向機構表示，公司的新產(chǎn)品不斷上市，銷(xiāo)量不斷擴大，新增市場(chǎng)不斷開(kāi)拓。預計經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)還將繼續積極增長(cháng)，三季度及全年營(yíng)收將同比進(jìn)一步增加。