黨的二十屆四中全會(huì )審議通過(guò)的《中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟和社會(huì )發(fā)展第十五個(gè)五年規劃的建議》對“加快建設金融強國”作出部署，強調大力發(fā)展科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融。綠色低碳發(fā)展是大勢所趨，金融支持綠色發(fā)展大有可為。中共中央、國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于加快經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展全面綠色轉型的意見(jiàn)》提出，研究制定轉型金融標準，為傳統行業(yè)領(lǐng)域綠色低碳轉型提供合理必要的金融支持。本期邀請專(zhuān)家圍繞相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行研討。

綠色金融是助力綠色轉型的重要支撐

如何理解綠色金融的涵義？我國綠色金融標準體系建設取得哪些成效？

黃國平（中國社會(huì )科學(xué)院金融研究所研究員、國家金融與發(fā)展實(shí)驗室科技金融與發(fā)展研究中心主任）：綠色金融是指為支持環(huán)境改善、應對氣候變化和資源節約高效利用，對環(huán)保、節能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領(lǐng)域的項目投融資、項目運營(yíng)、風(fēng)險管理等所提供的金融服務(wù)。

2021年中共中央、國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于完整準確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達峰碳中和工作的意見(jiàn)》提出，積極發(fā)展綠色金融。2024年中共中央、國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于加快經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展全面綠色轉型的意見(jiàn)》強調，研究制定轉型金融標準，為傳統行業(yè)領(lǐng)域綠色低碳轉型提供合理必要的金融支持。今年初，國家金融監督管理總局和中國人民銀行聯(lián)合印發(fā)《銀行業(yè)保險業(yè)綠色金融高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案》，引導銀行業(yè)保險業(yè)大力發(fā)展綠色金融，加大對綠色、低碳、循環(huán)經(jīng)濟的支持。

發(fā)展綠色金融是金融體系為服務(wù)經(jīng)濟社會(huì )全面綠色轉型而進(jìn)行的系統性變革，通過(guò)市場(chǎng)化機制和制度化安排，將生態(tài)環(huán)境要素深度融入資源配置全過(guò)程，實(shí)現經(jīng)濟增長(cháng)與環(huán)境保護協(xié)同發(fā)展。發(fā)展目標上，綠色金融既要支持環(huán)保、節能、清潔能源等綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，也要防范氣候變化和環(huán)境破壞帶來(lái)的金融風(fēng)險，確保金融體系自身的穩健與可持續發(fā)展。運作機制上，綠色金融通過(guò)建立綠色金融標準體系、強制環(huán)境信息披露、創(chuàng )新激勵約束政策、完善產(chǎn)品與市場(chǎng)體系以及加強國際合作等，將傳統上容易被忽視的環(huán)境負外部性（如污染成本）和正外部性（如生態(tài)效益）進(jìn)行合理量化與定價(jià)。實(shí)踐路徑上，綠色金融依托綠色信貸、綠色債券、綠色保險、碳金融等多元化工具為綠色項目提供投融資支持，通過(guò)轉型金融等創(chuàng )新模式助力傳統行業(yè)領(lǐng)域綠色低碳轉型。

綠色金融是對傳統金融服務(wù)范式的深刻重塑。大力發(fā)展綠色金融，已成為加快經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展全面綠色轉型的重要助力。其一，盤(pán)活生態(tài)資產(chǎn)，讓綠水青山變金山銀山。綠色金融的一個(gè)重要創(chuàng )新就是為森林、海洋等生態(tài)資源建立了一套市場(chǎng)化的價(jià)值實(shí)現機制，如森林資源豐富、碳匯潛力較大的地區，生態(tài)資產(chǎn)面臨“難度量、難抵押、難流通”的困境，綠色金融體系通過(guò)設計“森林碳匯—碳票—金融資產(chǎn)”價(jià)值轉化路徑，盤(pán)活生態(tài)資源，促進(jìn)生態(tài)資產(chǎn)市場(chǎng)化價(jià)值實(shí)現。其二，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級，助力傳統產(chǎn)業(yè)綠色轉型。綠色金融通過(guò)多元化路徑精準驅動(dòng)傳統產(chǎn)業(yè)轉型升級，將環(huán)境效益轉化為經(jīng)濟價(jià)值。其三，優(yōu)化資源配置，實(shí)現跨區域綠電共享與創(chuàng )新。金融管理和監管部門(mén)利用碳減排政策支持工具引導金融機構向綠色電力、清潔能源等項目提供優(yōu)惠貸款，實(shí)現電力優(yōu)化配置和生態(tài)效益共享?！?/p>

“十四五”期間，我國綠色金融標準體系建設取得積極成效，逐步從框架搭建走向深化細化。

一是基礎通用標準實(shí)現關(guān)鍵突破。綠色金融國家標準《綠色金融術(shù)語(yǔ)》發(fā)布，為全行業(yè)提供了統一概念體系?！毒G色金融支持項目目錄（2025年版）》印發(fā)，統一了綠色信貸、綠色債券等金融產(chǎn)品支持范圍，將支持領(lǐng)域從生產(chǎn)環(huán)節系統性拓展至貿易與消費環(huán)節，為金融機構精準識別和支持綠色項目提供了指引。

二是轉型金融標準取得顯著(zhù)進(jìn)展。中國人民銀行牽頭制定了鋼鐵、煤電、建材、農業(yè)等行業(yè)的轉型金融標準，并在20多個(gè)省市開(kāi)展試用。同時(shí)，第二批涵蓋冶金、石化等行業(yè)的轉型金融標準加快研制，以擴大對傳統產(chǎn)業(yè)綠色轉型的金融支持范圍。

三是標準體系向新興領(lǐng)域拓展。生物多樣性金融目錄已在20多個(gè)省市啟動(dòng)試用，推動(dòng)金融資源向自然受益型經(jīng)濟活動(dòng)和生態(tài)產(chǎn)品價(jià)值轉化領(lǐng)域配置。藍色金融標準也在抓緊研制，適時(shí)在沿海地區開(kāi)展試用，強化對海洋生態(tài)保護和可持續利用的金融支持。

四是國內標準與國際標準加快接軌。通過(guò)積極參與可持續金融國際平臺等多邊合作，我國與歐盟、新加坡共同發(fā)布《多邊可持續金融共同分類(lèi)目錄》，覆蓋8大行業(yè)110項氣候風(fēng)險減緩活動(dòng)，顯著(zhù)提升了我國綠色金融標準的國際兼容性與影響力。

當前，經(jīng)濟社會(huì )加快綠色化低碳化發(fā)展，對綠色金融提出更高要求。在服務(wù)廣度層面，需突破傳統環(huán)保產(chǎn)業(yè)邊界，將金融支持范圍延伸至能源、工業(yè)、建筑、交通等關(guān)鍵領(lǐng)域。在創(chuàng )新實(shí)踐層面，發(fā)展更多元的金融工具，不僅完善綠色信貸、綠色債券等傳統產(chǎn)品，還應創(chuàng )新轉型金融、綠色保險、碳金融等服務(wù)。在風(fēng)險防控層面，建立完善環(huán)境風(fēng)險治理體系，開(kāi)展氣候風(fēng)險壓力測試，有效識別和管理綠色轉型過(guò)程中的風(fēng)險。在制度保障層面，通過(guò)碳減排等貨幣政策工具與財政貼息等貸款政策工具，協(xié)同形成激勵約束合力。在標準建設層面，加快建設和完善統一規范、與國際接軌的綠色金融標準體系，強化環(huán)境信息披露要求，通過(guò)量化環(huán)境效益、防范“洗綠”風(fēng)險，提升市場(chǎng)透明度與公信力。

綠色發(fā)展是高質(zhì)量發(fā)展的底色?！笆逦濉睍r(shí)期，要大力發(fā)展綠色金融，逐步形成多層次、廣覆蓋、多樣化、可持續的綠色金融服務(wù)體系，有力支持重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)地區梯次有序推進(jìn)碳達峰。

拓展綠色金融改革創(chuàng )新試驗區建設成果

我國綠色金融改革創(chuàng )新試驗區建設情況如何？積累了哪些經(jīng)驗和做法？

任玉潔（中央財經(jīng)大學(xué)綠色金融國際研究院綠色金融研究中心主任）：近年來(lái)，我國通過(guò)綠色金融改革創(chuàng )新試驗區的先行先試，成功開(kāi)啟了地方實(shí)踐探索，在制定試用綠色金融標準、完善金融機構環(huán)境信息披露、強化政策激勵約束、創(chuàng )新綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)、廣泛開(kāi)展區域與國際交流等方面取得亮眼成績(jì)，為完善綠色金融服務(wù)體系、加快經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展全面綠色轉型發(fā)揮了積極作用。

2016年，中國人民銀行等部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于構建綠色金融體系的指導意見(jiàn)》，提出支持地方發(fā)展綠色金融。2017年，浙江、江西、廣東、貴州、新疆五?。▍^）的8個(gè)城市（新區）率先建設各有側重、各具特色的綠色金融改革創(chuàng )新試驗區，選址兼顧地域代表性和地方實(shí)踐基礎。此后又擴展至蘭州、重慶等地，旨在通過(guò)差異化探索積累可復制推廣的經(jīng)驗，在更廣地區形成多層次、多樣化的創(chuàng )新發(fā)展格局。

一是以政策與標準為引領(lǐng)，規范綠色金融發(fā)展。綠色金融在市場(chǎng)機制尚未健全階段亟須政策引導,同時(shí)需建立統一科學(xué)的分類(lèi)標準，精準識別綠色經(jīng)濟活動(dòng)，確保金融業(yè)務(wù)的規范性。實(shí)踐中，各地積極開(kāi)展標準創(chuàng )新，如浙江省截至2024年末已發(fā)布近30項地方規范，形成轉型金融、碳核算等16項省級團體標準，其中2項升格為行業(yè)標準。同時(shí)，下轄地市因地制宜，衢州、金華等地圍繞化工、鋁業(yè)等重點(diǎn)行業(yè)制定轉型金融目錄，湖州推出信貸碳排放核算指引，溫州建立產(chǎn)品碳足跡評價(jià)標準，對地方綠色金融規范、健康發(fā)展形成有力支撐。

二是以綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng )新為載體，持續豐富綠色金融市場(chǎng)供給。截至今年三季度末，我國本外幣綠色貸款余額43.51萬(wàn)億元，比年初增長(cháng)17.5%，前三季度新增6.47萬(wàn)億元。如浙江、云南、貴州等地推出“生態(tài)賬戶(hù)”，與普惠金融等相銜接，支持生態(tài)產(chǎn)品價(jià)值實(shí)現；福建創(chuàng )設“海洋氣候貸”，海南發(fā)展“捕撈e貸”，助力發(fā)展海洋經(jīng)濟；山東開(kāi)發(fā)“降碳貸”，湖南推出“綠鑄貸”，服務(wù)傳統產(chǎn)業(yè)綠色低碳轉型。除綠色信貸外，天津、上海還大力發(fā)展綠色融資租賃，江西、湖北創(chuàng )新綠色票據，北京依托總部經(jīng)濟優(yōu)勢成為綠色債券發(fā)行高地，四川等地在清潔能源、生態(tài)碳匯等前沿領(lǐng)域的保險創(chuàng )新上取得突破。此外，河北等地聚焦轉型金融開(kāi)展深入探索，增強了金融服務(wù)高載能行業(yè)綠色轉型能力。

三是強化環(huán)境信息披露，構建提升市場(chǎng)透明度與綠色金融定價(jià)效能的關(guān)鍵機制。通過(guò)治理增效與應用轉化雙輪驅動(dòng)，積極推動(dòng)構建環(huán)境信息披露協(xié)同體系。在治理增效層面，以企業(yè)和金融機構環(huán)境信息披露為雙抓手，如廣東等地金融機構披露從定性政策延伸至投融資碳核算，覆蓋銀行、證券、保險等多元主體；江蘇、深圳等地構建ESG（環(huán)境、社會(huì )和公司治理）披露框架，提高市場(chǎng)綠色信息透明度。在應用轉化層面，重慶、甘肅等地通過(guò)開(kāi)發(fā)地方綠色金融系統、碳積分等，推動(dòng)信息向金融產(chǎn)品轉化，實(shí)現信息披露與綠色金融創(chuàng )新有效銜接。

四是建立健全激勵約束機制，為綠色金融提供關(guān)鍵制度保障。在貨幣政策方面，碳減排支持工具持續發(fā)揮引領(lǐng)作用，截至今年二季度末，累計引導金融機構發(fā)放碳減排貸款超1.38萬(wàn)億元，如上海開(kāi)展碳減排支持工具支持領(lǐng)域擴容試點(diǎn)，安徽等地將適用范圍拓展至更多地方法人銀行，引導金融機構配套推出內部轉移定價(jià)優(yōu)惠、經(jīng)濟利潤補貼等差異化激勵措施。在財政支持方面，江蘇推出“環(huán)基貸”專(zhuān)項貼息，廣東通過(guò)“轉型金融+設備更新貸款財政貼息”等形成財金協(xié)同的政策合力。

五是以綠色金融為紐帶深化區域交流合作，促進(jìn)區域協(xié)同發(fā)展。長(cháng)三角生態(tài)綠色一體化發(fā)展示范區創(chuàng )新推出跨行政區劃的“水質(zhì)無(wú)憂(yōu)”水污染治理費用保險，建立流域協(xié)同治理的市場(chǎng)化風(fēng)險分擔機制?；浉郯拇鬄硡^、京津冀、成渝經(jīng)濟圈等通過(guò)建立區域綠色金融標準互認體系、綠色金融支持生態(tài)治理協(xié)同機制等，推動(dòng)區域協(xié)同發(fā)展走深走實(shí)。

當前，我國各地綠色金融發(fā)展已從試點(diǎn)探索向體系化推進(jìn)轉變。未來(lái)，要更好發(fā)揮金融對綠色低碳發(fā)展的牽引作用，需立足自身產(chǎn)業(yè)基礎和資源稟賦，因地制宜找準發(fā)展突破口，如，工業(yè)大省可聚焦轉型金融創(chuàng )新、生態(tài)優(yōu)勢地區可探索生態(tài)產(chǎn)品價(jià)值實(shí)現路徑、金融基礎設施較完善的地區則可發(fā)力綠色金融多層次產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng )新等。在標準建設、市場(chǎng)培育、信息披露、激勵約束、區域合作等基礎框架不斷完善的同時(shí)，仍需堅持系統思維，推動(dòng)局部產(chǎn)品創(chuàng )新向整體制度構建拓展，循序漸進(jìn)持續提升綠色金融服務(wù)的覆蓋率與可得性，實(shí)現綠色效益與經(jīng)濟效益的良性循環(huán)，為區域高質(zhì)量發(fā)展注入持久動(dòng)能。

廣泛開(kāi)展綠色金融國際交流合作

近年來(lái)，我國綠色金融在國際交流合作方面有哪些突出表現？

王克（中國人民大學(xué)國家發(fā)展與戰略研究院研究員、生態(tài)環(huán)境學(xué)院副院長(cháng)）：應對氣候變化是一個(gè)全球性議題。近年來(lái)，我國通過(guò)多邊治理、雙邊合作及區域共建等多元舉措，全方位參與并引領(lǐng)全球綠色金融發(fā)展，取得顯著(zhù)階段性成效。

深度參與全球綠色金融治理體系建設。我國積極倡議并發(fā)起多項國際多邊合作機制，為全球綠色低碳轉型注入持續的制度動(dòng)力與合作基礎。其中，由我國推動(dòng)設立的二十國集團可持續金融工作組，已成為全球最具影響力的綠色金融協(xié)調平臺之一，為主要經(jīng)濟體在信息披露、分類(lèi)標準、轉型金融和可持續投資等領(lǐng)域提供了共同框架與政策方向。中國人民銀行作為早期成員，深度參與并推動(dòng)央行與監管機構綠色金融網(wǎng)絡(luò )發(fā)展，在綠色信貸、綠色債券和環(huán)境壓力測試等方面分享制度創(chuàng )新經(jīng)驗，為全球140余家央行和監管機構提供了啟示借鑒。在綠色金融標準協(xié)調層面，我國作為可持續金融國際平臺核心成員，積極推動(dòng)國際可持續金融標準設計與更新，同時(shí)發(fā)起成立可持續投資能力建設聯(lián)盟，面向發(fā)展中國家和新興經(jīng)濟體開(kāi)展政策培訓、技術(shù)支持與案例交流，助力其提升可持續投資框架構建能力。在深化多邊參與的同時(shí)，雙邊合作成為推動(dòng)綠色金融實(shí)踐落地的重要渠道。圍繞綠色金融標準銜接、政策溝通與項目落地，我國建立了更具針對性和可操作性的合作機制。例如，中歐綠色金融合作是成效突出、實(shí)踐豐富的雙邊合作范例，2021年中國人民銀行與歐盟委員會(huì )相關(guān)部門(mén)聯(lián)合發(fā)布中歐《可持續金融共同分類(lèi)目錄》，成為雙方推動(dòng)綠色金融標準互認、探索分類(lèi)標準互通的重要成果。截至今年10月末，符合該目錄的中國綠色債券已達490只。此外，我國還與英國、德國等在綠色金融創(chuàng )新領(lǐng)域開(kāi)展深入合作，為區域綠色金融互聯(lián)互通積累了實(shí)踐經(jīng)驗。

以共建“一帶一路”為紐帶拓展區域綠色金融合作。我國高度重視將綠色金融理念與實(shí)踐推廣至廣大發(fā)展中國家，在共建“一帶一路”倡議框架下，綠色金融已成為推動(dòng)共建國家可持續發(fā)展的重要抓手。中英綠色金融工作組聯(lián)合發(fā)布“一帶一路”綠色投資原則，將低碳和可持續發(fā)展議題納入共建“一帶一路”倡議，以提升投資環(huán)境和社會(huì )風(fēng)險管理水平，推動(dòng)共建“一帶一路”投資綠色化，吸引了20多個(gè)國家的40余家金融機構加入。在項目實(shí)踐中，國家開(kāi)發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行等金融機構為共建國家提供了大規模綠色信貸支持，重點(diǎn)投向清潔能源領(lǐng)域。巴基斯坦卡洛特水電站是“中巴經(jīng)濟走廊”能源合作優(yōu)先實(shí)施項目和共建“一帶一路”首個(gè)大型水電投資建設項目，通過(guò)綠色融資，不僅推動(dòng)了巴基斯坦能源建設和經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展，而且助力實(shí)現全球碳中和目標。此外，我國還通過(guò)南南合作援助基金、聯(lián)合國開(kāi)發(fā)計劃署合作項目等渠道，向共建國家分享綠色金融體系構建與綠色金融產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的有益做法。

引領(lǐng)全球氣候治理的綠色金融實(shí)踐。我國以發(fā)展綠色金融為切入點(diǎn)，深度參與全球氣候治理，發(fā)揮了關(guān)鍵的建設性與引領(lǐng)性作用。在頂層設計上，致力推動(dòng)全球綠色金融標準互認與共建，無(wú)論是參與制定《G20可持續金融路線(xiàn)圖》，還是在可持續金融國際平臺框架下主導《共同分類(lèi)目錄》研制，都實(shí)質(zhì)性促進(jìn)了全球主要綠色金融標準的協(xié)調與趨同，為構建統一高效的全球綠色投融資市場(chǎng)奠定了基礎。在平臺建設上，積極參與并引領(lǐng)央行與監管機構綠色金融網(wǎng)絡(luò )等國際合作機制，有效凝聚全球綠色共識，強化國際氣候合作制度框架。同時(shí)，推動(dòng)將綠色金融作為南南合作的重要載體，通過(guò)綠色信貸與能力建設，支持發(fā)展中國家綠色低碳轉型，保障全球氣候治理的公正性與包容性。在實(shí)踐貢獻上，不斷探索綠色金融發(fā)展路徑，立足龐大經(jīng)濟體量形成的諸如轉型金融框架等“中國方案”，為全球尤其是發(fā)展中國家提供了可復制推廣的方法路徑。

展望“十五五”，全球綠色金融發(fā)展將進(jìn)入以深度融合和具體落實(shí)為重點(diǎn)的新階段，我國將在此進(jìn)程中繼續扮演引領(lǐng)者與踐行者的角色，可從以下方面著(zhù)力廣泛開(kāi)展國際交流合作。一是深化《共同分類(lèi)目錄》等現有標準的協(xié)同應用，推動(dòng)信息披露、綠色產(chǎn)品創(chuàng )新的跨境互操作性。二是積極拓展轉型金融、生物多樣性金融、綠色金融數字化等前沿領(lǐng)域。三是依托我國在綠色轉型、金融創(chuàng )新與政策體系建設中的實(shí)踐經(jīng)驗，鏈接發(fā)達國家的資本技術(shù)優(yōu)勢與發(fā)展中國家的綠色發(fā)展需求，通過(guò)撬動(dòng)更大規模綠色與轉型資金投入，持續推動(dòng)全球綠色低碳轉型整體進(jìn)程，為構建人類(lèi)命運共同體注入綠色動(dòng)能。