在登陸科創(chuàng )板兩年后，截至今年6月，蘇州浩辰軟件股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“浩辰軟件”，688657.SH）10億元募集資金投入項目的比例不足20%。公司雖表示將強化自主研發(fā)實(shí)現工業(yè)軟件國產(chǎn)替代，卻頻繁將大量募集資金投入現金管理和補流。對此，《經(jīng)濟參考報》記者致電致函浩辰軟件采訪(fǎng)，截至發(fā)稿時(shí)未收到回復。

核心項目變更主體

據悉，2023年上市后，浩辰軟件募資凈額10.5億元，7.4億元將投入原本計劃的“3D BIM 平臺軟件研發(fā)”等四大項目，超募約3億元。在四大項目中，“3D BIM平臺軟件研發(fā)”項目投資金額為3.8億元，是擬投資金額最多的核心項目。

根據公司今年10月份的公告，浩辰軟件調整其新增控股子公司上海浩科數智軟件技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“浩科數智”）為募投項目“3D BIM平臺軟件研發(fā)”項目的實(shí)施主體，并使用部分募集資金向浩科數智出資。除該募投項目增加實(shí)施主體外，項目投資總額、募集資金投入額、實(shí)施地點(diǎn)等均不發(fā)生變化。

對于為何變更項目實(shí)施主體，公司給出的理由是今年4月收購了匈牙利BIM軟件公司CadLine，又在8月與行業(yè)資深專(zhuān)家及其相關(guān)主體共同設立由浩辰軟件控股的子公司浩科數智，為保障募投項目的順利實(shí)施，進(jìn)一步提高募集資金使用效率，公司作出上述調整。

在此前上交所對公司的首輪問(wèn)詢(xún)中，由于2018年至2020年公司研發(fā)投入合計僅為7194萬(wàn)元，而募投項目中用于研發(fā)的費用預算合計超過(guò)4.6億元且實(shí)施周期為三年，監管要求公司說(shuō)明募投項目建設內容與研發(fā)進(jìn)度的對應關(guān)系，是否存在重復研發(fā)投入的情況。公司曾表示：“二者不存在對應關(guān)系，研發(fā)項目均圍繞公司當時(shí)的主營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行，尚不涉及募投項目建設的具體內容?！?/p>

回顧近年財報數據，公司對于研發(fā)的投入有所提升，研發(fā)費用由2023年的7150萬(wàn)元增長(cháng)至2024年的8419萬(wàn)元，今年三季度為6613萬(wàn)元，較去年同期進(jìn)一步提升。上市以來(lái)，公司的研發(fā)投入全部費用化處理。

募集資金大額投入理財

從募投項目的進(jìn)展來(lái)看，浩辰軟件對于項目的推進(jìn)難言積極，上市后兩年累計投入金額僅為1.37億元，合計投入進(jìn)度僅為18.41%。與之相對的是，大量閑置募集資金被公司用于購買(mǎi)理財，超募的3億元則頻繁用于補充流動(dòng)資金。

根據公司規劃，四大募投項目的建設周期均為三年，達到預定可使用狀態(tài)日期為2026年12月，這也意味著(zhù)截至今年6月，募投項目的建設周期已過(guò)去一半。

公司披露的2025年半年度募集資金使用情況顯示，截至今年6月，承諾投資1.4億元的“跨終端CAD云平臺研發(fā)”項目，累計投入金額僅為3940萬(wàn)元；承諾投資1.6億元的“2D CAD平臺軟件研發(fā)升級”項目，累計投入金額僅為5556萬(wàn)元；承諾投資6236萬(wàn)元的“全球營(yíng)銷(xiāo)及服務(wù)網(wǎng)絡(luò )建設”項目，累計投入金額為3523萬(wàn)元，是四個(gè)項目中唯一進(jìn)度超過(guò)50%的項目。

作為募資上市的重中之重，公司對于承諾投資3.8億元的“3D BIM平臺軟件研發(fā)”項目，累計投入金額僅為316萬(wàn)元，投入進(jìn)度為1.91%。公司曾在招股書(shū)中表示：“本項目的實(shí)施不僅有利于增強公司核心競爭力，而且實(shí)現了3D BIM平臺的國產(chǎn)化和自主可控，為擺脫國外產(chǎn)品壟斷奠定基礎。BIM軟件國產(chǎn)化需求迫切，本項目有助于公司占領(lǐng)國產(chǎn)BIM市場(chǎng)?！?/p>

相較于實(shí)現工業(yè)軟件的國產(chǎn)替代和占領(lǐng)藍海市場(chǎng)，浩辰軟件似乎對投資理財更情有獨鐘。今年10月，公司公告稱(chēng)，擬使用最高額度不超過(guò)6億元的暫時(shí)閑置募集資金及最高額度不超過(guò)7億元的暫時(shí)閑置自有資金進(jìn)行現金管理。去年10月，公司就曾公告將使用最高額度不超過(guò)8億元的暫時(shí)閑置募集資金進(jìn)行12個(gè)月的現金管理。

對于目前公司募投項目的最新進(jìn)展，以及“3D BIM平臺軟件研發(fā)”投入進(jìn)度僅為1.91%的背景下，能否在明年一年的時(shí)間達到可使用狀態(tài)，記者致函浩辰軟件嘗試進(jìn)一步了解，截至發(fā)稿暫未收到回復。

超募3億元頻繁補流

除了閑置募集資金被用于循環(huán)理財，浩辰軟件的超募資金也頻繁被用于補充流動(dòng)資金。

早在2023年12月，公司就曾召開(kāi)臨時(shí)股東會(huì )，審議通過(guò)了《關(guān)于使用部分超募資金永久補充流動(dòng)資金的議案》，同意公司使用部分超募資金總計9000萬(wàn)元永久補充流動(dòng)資金，占超募資金總額3.03億元的比例為29.68%。今年10月底，公司再度公告表示，將使用9000萬(wàn)元超募資金用于永久補充流動(dòng)資金。

頻繁補充流動(dòng)資金的背后，是否意味著(zhù)公司面臨流動(dòng)資金短缺的困境？查閱公司年報后不難發(fā)現，自2023年上市以來(lái)，浩辰軟件賬面的貨幣資金始終維持在10億元以上。

作為公司的保薦機構，中信建投對浩辰軟件此次使用超額募集資金補充流動(dòng)資金的事項出具了無(wú)異議的核查意見(jiàn)。值得注意的是，去年4月，公司前任董秘離職，肖乃茹成為公司新任董秘。從公司披露的信息來(lái)看，肖乃茹的職業(yè)生涯始于中信建投，歷任中信建投資本市場(chǎng)部副總裁和蘇州同心醫療科技股份有限公司財務(wù)總監等職位。