我國是快速進(jìn)入人口老齡化的發(fā)展中國家。據聯(lián)合國預測，我國65歲以上老年人口的比重將從2015年的8.4%左右上升到2050年的26.3%，此后達三分之一以上，進(jìn)入人口老齡化的“高原”，一直到2100年，這一趨勢都不會(huì )發(fā)生逆轉。對此，要采取有針對性的措施積極應對，不僅需加快完善社會(huì )保障制度等，還需鼓勵金融業(yè)積極參與，做好相關(guān)服務(wù)，發(fā)揮應有的作用。金融業(yè)做好養老領(lǐng)域金融服務(wù)，不僅能推動(dòng)養老服務(wù)業(yè)加快發(fā)展，而且有利于自身的轉型升級。在這一進(jìn)程中，推動(dòng)相關(guān)領(lǐng)域的金融理論創(chuàng )新發(fā)展實(shí)為必要。

　　一些發(fā)達國家較早進(jìn)入了老齡化社會(huì )，相應地，這些國家的金融理論和金融市場(chǎng)的發(fā)展也較早，可以為我國應對人口老齡化的金融理論創(chuàng )新提供借鑒。應該看到，金融之所以能在應對人口老齡化中發(fā)揮重要作用，是因為金融能夠有效解決人在生命不同階段跨期收入與支出平滑問(wèn)題。在過(guò)去幾十年間，為適應安全性和收益性要求都很高的養老金的需要，金融創(chuàng )新產(chǎn)品應運而生，且主要集中出現在資本市場(chǎng)，甚至有很多金融創(chuàng )新產(chǎn)品本身就是為養老金而專(zhuān)門(mén)設計的。

　　在應對人口老齡化的具體實(shí)踐中，金融的作用已經(jīng)受到相關(guān)部門(mén)的關(guān)注�！蛾P(guān)于金融支持養老服務(wù)業(yè)加快發(fā)展的指導意見(jiàn)》《養老目標證券投資基金指引（試行）》《關(guān)于開(kāi)展個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養老保險試點(diǎn)的通知》等一系列規章和規范性文件接連出臺，金融市場(chǎng)成為應對老齡化趨勢的一支重要力量，金融機構紛紛投身養老金融領(lǐng)域，在為養老事業(yè)發(fā)展奠定更加堅實(shí)物質(zhì)基礎的同時(shí)，實(shí)現支持養老服務(wù)業(yè)發(fā)展和自身轉型的良性互動(dòng)。

　　相比于政府和金融業(yè)的實(shí)踐，理論界雖然較早意識到養老金與資本市場(chǎng)的結合是大勢所趨，但應對人口老齡化的金融理論研究往往落后于金融實(shí)踐，養老服務(wù)與金融的理論研究尚未形成交叉學(xué)科。對此，應該積極推動(dòng)金融理論創(chuàng )新，從產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的角度，以問(wèn)題為導向，圍繞金融服務(wù)養老展開(kāi)，更好融合經(jīng)濟學(xué)、金融學(xué)、社會(huì )學(xué)等學(xué)科的學(xué)術(shù)范式進(jìn)行研究，形成養老金融的交叉學(xué)科。這一領(lǐng)域的研究既要涉及“錢(qián)”的問(wèn)題，比如養老金資產(chǎn)管理等，又要涉及“物”的問(wèn)題，比如養老產(chǎn)業(yè)投融資等，更要涉及“人”的問(wèn)題，比如養老服務(wù)業(yè)等。理論創(chuàng )新研究應當將養老的“人、財、物”與金融產(chǎn)業(yè)的細分領(lǐng)域進(jìn)行深度融合。

　　具體來(lái)看，可以從以下幾個(gè)方面進(jìn)行理論和實(shí)踐的創(chuàng )新：

　　一是建構應對人口老齡化的金融理論框架。需借鑒國際有益經(jīng)驗，向加強人的全生命周期養老準備轉變。近幾年，金融服務(wù)養老的政策文件密集出臺，業(yè)界也在加快養老金融的實(shí)踐。比如，建設銀行聯(lián)合全國社�；�金理事會(huì )成立了建信養老金管理公司，興業(yè)銀行成立了養老金融部并推出服務(wù)老人的“安愉人生”計劃，大多數保險公司、基金管理公司均推出了多種養老金融產(chǎn)品。需要注意的是，學(xué)界在金融服務(wù)養老這一領(lǐng)域的研究并不充分，亟須建立全生命周期的養老理論框架，及時(shí)總結經(jīng)驗，更好指引實(shí)踐走向深入。

　　二是加強理論對金融產(chǎn)品和金融服務(wù)創(chuàng )新的推動(dòng)。我國有依靠長(cháng)期儲蓄養老的傳統，政府結余的社�；�金也大多存在財政專(zhuān)戶(hù)中。推動(dòng)養老理念從存錢(qián)養老向投資養老轉變，金融業(yè)需增強戰略意識，優(yōu)化業(yè)務(wù)布局，大力推動(dòng)組織、產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng )新，推出更多創(chuàng )新產(chǎn)品，不斷滿(mǎn)足社會(huì )日益增長(cháng)的多層次、多樣化養老金融服務(wù)需求。在這方面，金融理論的指引必不可少。比如，在傳統投資組合理論如何適應我國養老金市場(chǎng)、最新智能投顧理論如何幫助投資者優(yōu)化養老金投資效果等方面進(jìn)一步發(fā)力。

　　三是加強對交叉領(lǐng)域、相關(guān)領(lǐng)域研究的協(xié)同性。應對人口老齡化的金融理論和實(shí)踐創(chuàng )新需要多學(xué)科的交叉研究。專(zhuān)家學(xué)者需對我國金融服務(wù)養老實(shí)踐的現狀進(jìn)行深入調查研究，詳細了解我國不同金融行業(yè)在金融服務(wù)養老產(chǎn)品供給方面的具體情況和不同年齡人群使用相關(guān)金融產(chǎn)品的實(shí)際情況，吸取國外養老金融領(lǐng)域發(fā)展的經(jīng)驗教訓，通過(guò)對國內外金融機構、各級地方政府、社保和金融監管部門(mén)的協(xié)同研究，對原始資料進(jìn)行規范分析，構建養老金融這一新興交叉學(xué)科的理論基礎和建設方向，推動(dòng)應對人口老齡化的金融理論進(jìn)一步發(fā)展和完善。 （本文來(lái)源：經(jīng)濟日報 作者：北京市習近平新時(shí)代中國特色社會(huì )主義思想研究中心 執筆：胡繼曄）