本報記者 劉英杰

　　8月以來(lái)，消費電子市場(chǎng)進(jìn)入新品發(fā)布季，產(chǎn)業(yè)鏈多家公司業(yè)績(jì)預喜，市場(chǎng)對消費電子板塊關(guān)注度明顯上升。Wind數據顯示，Wind消費電子產(chǎn)業(yè)指數8月14日上漲0.23%，多只指數成分股大漲，碩貝德、星星科技20%漲停，雷柏科技、瀛通通訊、卓翼科技漲停，四維圖新、格林精密漲超5%。

　　分析人士表示，消費電子行業(yè)正處在短期企穩回暖、創(chuàng )新周期來(lái)臨和巨頭新品催化不斷的三重拐點(diǎn)，短期消費電子終端需求回暖，中長(cháng)期A(yíng)I賦能智能終端有望驅動(dòng)手機和計算機換機加速。

　　大廠(chǎng)新品發(fā)布潮

　　進(jìn)入8月，消費電子行業(yè)步入大廠(chǎng)新品發(fā)布會(huì )的密集期，市場(chǎng)對新品發(fā)布情況密切關(guān)注。

　　北京時(shí)間8月14日凌晨，谷歌在山景城總部召開(kāi)大型硬件發(fā)布會(huì )“Made by Google”，正式發(fā)布Pixel 9系列手機以及其最新的AI功能。

　　在發(fā)布會(huì )上，谷歌介紹了其全新發(fā)布的3款Pixel 9系列全面屏手機——Pixel 9、Pixel 9 Pro和Pixel 9 Pro XL，以及1款折疊屏手機Pixel 9 Pro Fold。公司在發(fā)布會(huì )上還同時(shí)宣布，購買(mǎi)Pro系列手機的用戶(hù)都能獲取一年的Gemini Advanced訂閱，即能使用Gemini Live功能。公司新發(fā)布的谷歌手表、TWS耳機也支持Gemini Live功能。

　　此前三星舉辦的Galaxy Unpacked發(fā)布會(huì )上也發(fā)布了其最新旗艦手機產(chǎn)品Galaxy Z Fold6、Z Flip6以及Watch7智能手表、Galaxy Tab S10平板電腦、AI穿戴式設備Galaxy Ring。

　　市場(chǎng)對蘋(píng)果公司9月份的新品手機發(fā)布會(huì )也充滿(mǎn)期待，尤其是其手機業(yè)務(wù)與將推出的人工智能平臺“Apple Intelligence”。此前有消息稱(chēng)，富士康鄭州科技園8月緊急招聘大量工人，還上調了時(shí)薪，這也說(shuō)明iPhone新機備貨已進(jìn)入關(guān)鍵期。

　　天風(fēng)證券電子行業(yè)首席分析師潘暕認為，頭部云廠(chǎng)商強調AI對于現有核心業(yè)務(wù)的賦能及AI產(chǎn)品用戶(hù)參與度的提升，從當前時(shí)點(diǎn)來(lái)看，云廠(chǎng)商對于A(yíng)I長(cháng)期回報充滿(mǎn)信心，AI投資力度不減。

　　需求緩慢回暖

　　受益于下游消費電子行業(yè)景氣度修復及以AI為代表的科技革命浪潮來(lái)襲，多家消費電子企業(yè)上半年業(yè)績(jì)預喜。

　　鵬鼎控股發(fā)布的半年報顯示，公司共實(shí)現營(yíng)收131.26億元，同比增長(cháng)13.79%；實(shí)現凈利潤7.84億元，同比下降3.4%，扣非凈利潤同比增長(cháng)2.17%至7.56億元。

　　工業(yè)富聯(lián)披露的半年報顯示，公司上半年實(shí)現營(yíng)收2660.9億元，同比增長(cháng)28.69%；凈利潤為87.4億元，同比增長(cháng)22.04%，均創(chuàng )公司上市以來(lái)同期新高。

　　順絡(luò )電子上半年實(shí)現營(yíng)收26.9億元，同比增長(cháng)15.43%；凈利潤為3.7億元，同比增長(cháng)43.82%。

　　東海證券電子行業(yè)分析師方霽表示，行業(yè)需求在緩慢回暖，價(jià)格逐步恢復到正常水平；海外壓力下國產(chǎn)化力度依然在不斷加大，行業(yè)估值歷史分位較低，逢低可緩慢布局。

　　“AI創(chuàng )新和手機市場(chǎng)溫和復蘇將引領(lǐng)消費電子行業(yè)成長(cháng)?！敝薪鸸狙芯坎繄绦锌偨?jīng)理賈順鶴認為，“短期來(lái)看，消費電子行業(yè)進(jìn)入旺季，新機供給豐富，新興市場(chǎng)具備增長(cháng)潛力，關(guān)注需求持續修復；長(cháng)期來(lái)看，以蘋(píng)果為代表的AI應用端加速落地，交互方式革新、功能升級、外觀(guān)改款、閉源生態(tài)相輔相成，有望推動(dòng)AIPC、AI手機新的換機周期，以及AI可穿戴新終端形態(tài)的創(chuàng )新?！?/p>

　　投資機會(huì )漸顯

　　目前，全球手機市場(chǎng)復蘇跡象顯現。Counterpoint數據顯示，2024年第二季度全球手機銷(xiāo)量同比增長(cháng)6%，連續三個(gè)季度同比增長(cháng)的同時(shí)，創(chuàng )下過(guò)去三年來(lái)的最高同比增速；預計全球智能手機市場(chǎng)有望在2024年實(shí)現4%的增長(cháng)。

　　信達證券電子行業(yè)首席分析師莫文宇表示，從產(chǎn)業(yè)鏈上看，音響、手機、電腦等終端廠(chǎng)商均在大力布局AI應用，AI有望升華消費電子終端的定義，為行業(yè)帶來(lái)新一輪換機周期。

　　從趨勢上看，華為、三星、小米、谷歌等多家主流品牌推出具備AI功能的手機，蘋(píng)果也已發(fā)布個(gè)人智能系統Apple Intelligence。據Counterpoint的數據，到2027年，生成式AI手機的安裝基數將從2023年的數百萬(wàn)部增長(cháng)到約12.3億部，滲透率有望達43%。

　　華西證券電力設備與新能源首席分析師楊睿認為，在換新周期逐步到來(lái)和AI產(chǎn)品持續推動(dòng)等因素影響下，全球手機市場(chǎng)復蘇有望延續，AI功能的加入帶來(lái)高算力需求，或提升AI手機電池容量。

　　“消費電子高成長(cháng)周期有望開(kāi)啟，看好果鏈和終端創(chuàng )新受益標的?！比A福證券研究所長(cháng)助理、TMT組長(cháng)、電子首席分析師陳海進(jìn)在談及消費電子行業(yè)投資機會(huì )時(shí)表示，“此輪AI終端有出貨總量、創(chuàng )新驅動(dòng)、份額變化三重成長(cháng)機遇，有望改變消費電子行業(yè)成長(cháng)階段和估值邏輯，使其再次回到高成長(cháng)行業(yè)估值?！?/p>