中國人民銀行近日發(fā)布的《中國金融穩定報告（2025）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《報告》）顯示，金融系統堅持穩中求進(jìn)工作總基調，統籌發(fā)展和安全，加強逆周期調節，積極防范化解金融領(lǐng)域風(fēng)險，有效維護金融穩定與安全。當前，我國金融業(yè)運行總體穩健，金融風(fēng)險整體收斂、總體可控，金融機構經(jīng)營(yíng)指標和監管指標處于合理區間。

　　政策工具有力有效

　　金融市場(chǎng)穩健運行是經(jīng)濟發(fā)展的重要基石。近年來(lái)，中國人民銀行依法監測金融市場(chǎng)的運行情況，持續通過(guò)貨幣政策和宏觀(guān)審慎政策雙支柱調控框架，對金融市場(chǎng)實(shí)施宏觀(guān)調控，構建金融市場(chǎng)穩定器，促進(jìn)其協(xié)調穩定發(fā)展。

　　外匯市場(chǎng)方面，“宏觀(guān)審慎+微觀(guān)監管”兩位一體管理框架不斷完善，外匯市場(chǎng)改革開(kāi)放與規范發(fā)展持續深化?！敖陙?lái)，我國外匯市場(chǎng)成功應對了多輪高強度外部沖擊，人民幣在全球主要貨幣中表現較為穩健?！敝袊裆y行首席經(jīng)濟學(xué)家溫彬表示，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，我國外匯市場(chǎng)更具韌性，市場(chǎng)參與者更加成熟，交易行為更加理性。

　　債券市場(chǎng)方面，央行開(kāi)展國債買(mǎi)賣(mài)操作，豐富基礎貨幣投放渠道，與其他工具綜合搭配，保持流動(dòng)性合理充裕；強化債券市場(chǎng)風(fēng)險提示，嚴格市場(chǎng)交易行為監管。2024年，在多重因素影響下，我國國債收益率單邊較快下行，對應國債價(jià)格持續走高，累積資產(chǎn)泡沫風(fēng)險。在此背景下，央行多次就長(cháng)期國債收益率與市場(chǎng)加強溝通，提示防范長(cháng)期國債收益率單邊下行潛藏的系統性風(fēng)險，遏制債券市場(chǎng)“羊群效應”。

　　股票市場(chǎng)方面，2024年第四季度，中國人民銀行會(huì )同相關(guān)部門(mén)創(chuàng )設了證券、基金、保險公司互換便利和股票回購增持再貸款兩項資本市場(chǎng)支持工具。南開(kāi)大學(xué)金融學(xué)教授田利輝認為，兩項工具落地以來(lái)，推動(dòng)了資本市場(chǎng)內在穩定機制建設，提振了海內外對中國資本市場(chǎng)的信心。

　　中國人民銀行相關(guān)人士表示，下一步，將持續用好和優(yōu)化現有各項工具設計和制度安排，探索拓展中央銀行宏觀(guān)審慎與金融穩定功能，創(chuàng )新金融工具，進(jìn)一步豐富維護金融市場(chǎng)穩定的政策工具儲備，維護金融市場(chǎng)穩健運行。

　　風(fēng)險處置穩步推進(jìn)

　　央行金融機構評級結果，是中國人民銀行及其分支機構對銀行進(jìn)行差別化管理的重要參考依據?！秷蟾妗凤@示，2025年上半年，中國人民銀行對3529家銀行機構開(kāi)展央行金融機構評級。評級結果按風(fēng)險由低到高劃分為11級，分別為1—10級和D級，D級表示機構已倒閉、被接管或撤銷(xiāo)。其中，1—5級為“綠區”、6—7級為“黃區”，可視為在安全邊界內；8—D級為“紅區”，表示機構處于風(fēng)險較高狀態(tài)。

　　從評級結果來(lái)看，評級結果1—7級的銀行有3217家，資產(chǎn)占全部參評銀行總資產(chǎn)的97.9%?！凹t區”銀行312家，資產(chǎn)規模9.4萬(wàn)億元，占比2.1%。分機構類(lèi)型看，全國性銀行評級結果較好，部分地方中小銀行存在一定風(fēng)險。分區域看，絕大多數省份存量風(fēng)險已明顯壓降，區域金融生態(tài)持續優(yōu)化。

　　中國人民銀行相關(guān)人士表示，金融系統穩步推進(jìn)重點(diǎn)機構和重點(diǎn)區域風(fēng)險處置，央地協(xié)同配合，“一省一策”有序推進(jìn)地方中小金融機構改革化險工作，高風(fēng)險中小銀行數量明顯壓降。下一步，將持續防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域金融風(fēng)險，積極穩妥處置中小金融機構風(fēng)險，牢牢守住不發(fā)生系統性金融風(fēng)險的底線(xiàn)。

　　保障體系不斷健全

　　為更好支持高風(fēng)險機構風(fēng)險化解，近年來(lái)，金融系統持續強化風(fēng)險處置資源保障，有序推進(jìn)存款保險基金保費歸集和金融穩定保障基金籌集，推動(dòng)完善金融穩定保障基金管理規則。

　　清華大學(xué)國家金融研究院院長(cháng)田軒介紹，存款保險是保護存款人合法權益、促進(jìn)銀行機構有序市場(chǎng)退出的重要制度安排。2015年5月1日，《存款保險條例》施行，我國存款保險制度正式建立。10年來(lái)，中國人民銀行作為存款保險基金管理機構，持續完善風(fēng)險識別、評估和預警指標體系，提升風(fēng)險監測的前瞻性和敏感性。

　　記者了解到，我國存款保險實(shí)行強制保險，覆蓋境內依法設立的商業(yè)銀行、農村合作銀行、農村信用合作社等吸收存款的銀行業(yè)金融機構?！秷蟾妗凤@示，截至2024年末，全國投保機構共計3761家。存款保險最高償付限額為人民幣50萬(wàn)元，10年來(lái)始終能為99%以上的存款人提供全額保障，高于國際平均水平。

　　中國人民銀行相關(guān)人士表示，接下來(lái)將進(jìn)一步推動(dòng)健全存款保險法律體系，完善機制安排，強化存款保險早期糾正硬約束，豐富金融風(fēng)險處置工具，推動(dòng)擴大存款保險基金積累，建立健全后備融資機制，守護好老百姓的“錢(qián)袋子”，促進(jìn)金融安全網(wǎng)更加強健和穩固。（經(jīng)濟日報記者 勾明揚 姚 進(jìn)）