醞釀十余年，個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養老保險試點(diǎn)終于正式破題。

　　根據財政部、稅務(wù)總局、人社部、銀保監會(huì )和證監會(huì )5部委聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于開(kāi)展個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養老保險試點(diǎn)的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》），5月1日起，上海、江蘇（僅蘇州工業(yè)園）、福建（含廈門(mén)市）三省市率先試點(diǎn)。試點(diǎn)期限暫定一年。

　　就《通知》中確定每月最高1000元、每年最高1.2萬(wàn)元的稅延額度，在多位業(yè)內人士看來(lái)，未來(lái)可能還會(huì )適時(shí)提高免稅額度。泰康保險集團執行副總裁兼泰康養老董事長(cháng)李艷華在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，“隨著(zhù)試點(diǎn)工作的推進(jìn)和人民養老需求的提升，延稅的額度也可能逐步作調整�！绷碛袠I(yè)內人士分析指出，這項政策將在中等收入以上的群體中最受歡迎。

　　李艷華指出，以美國的IRA即“個(gè)人退休賬戶(hù)”為例，其1976年推出來(lái)時(shí)的額度也只有1500美元/年，經(jīng)過(guò)6次調整達到了5000美元/年，成為40年來(lái)美國養老金資產(chǎn)持續增長(cháng)的主要來(lái)源。

　　每月最多可稅前抵扣1000元

　　《通知》規定，取得工資薪金、連續性勞務(wù)報酬所得的個(gè)人，其繳納的保費準予在申報扣除當月計算應納稅所得額時(shí)予以限額據實(shí)扣除，扣除限額按照當月工資薪金、連續性勞務(wù)報酬收入的6%和1000元孰低辦法確定。

　　這意味著(zhù)，月收入大于等于16667元的職工，每月最多可稅前抵扣1000元。簡(jiǎn)單理解，就相當于個(gè)稅起征點(diǎn)從當前的3500元調整至4500元；月收入在16667元以下，可稅前抵扣月收入*6%。

　　《每日經(jīng)濟新聞》記者以一個(gè)上海市職工月收入2萬(wàn)元為例，由于高于16667元的界限，最多可稅前抵扣1000元。為了計算簡(jiǎn)便，假設每月都是1000元總共免稅20年，對應合計免稅收入為1000*12*20=24萬(wàn)元。若不免稅，則這24萬(wàn)需要繳納6萬(wàn)元個(gè)人所得稅（*25%），剩余18萬(wàn)元。

　　免稅額度購買(mǎi)個(gè)人稅優(yōu)養老保險之后，保險公司將這24萬(wàn)元用于長(cháng)期投資并獲得回報�！睹咳战�(jīng)濟新聞》記者注意到，2017年中國人壽、中國平安、中國太保、新華保險的總投資收益率分別為5.16%、6%、5.4%、5.2%。參照上市險企投資收益率數據，假定個(gè)人稅優(yōu)養老保險投資收益率為6%，按復利計算，20年后的本息達到77萬(wàn)元。

　　《通知》規定，對個(gè)人達到規定條件時(shí)領(lǐng)取的商業(yè)養老金收入，其中25%部分予以免稅，其余75%部分按照10%的比例稅率計算繳納個(gè)人所得稅，稅款計入“其他所得”項目。

　　也就是說(shuō)，這77萬(wàn)元的25%予以免稅（約19萬(wàn)元），剩余的約58萬(wàn)元需要繳納10%的個(gè)人所得稅（約5.8萬(wàn)元），在20年后77萬(wàn)元到手約71萬(wàn)元。

　　不過(guò)，一位保險業(yè)內人士告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，由此算出的稅收優(yōu)惠結果還不能一次性得到。根據上述《通知》個(gè)人達到國家規定的退休年齡時(shí)，可按月或按年領(lǐng)取商業(yè)養老金，領(lǐng)取期限原則上為終身或不少于15年。

　　未來(lái)額度可能逐步調整

　　泰康養老產(chǎn)品精算部相關(guān)負責人表示，根據《通知》關(guān)于領(lǐng)取商業(yè)養老金時(shí)的規定，目前，參照7級個(gè)稅累進(jìn)稅率，累計稅率達到10%的消費群體就適合購買(mǎi)稅延商業(yè)養老保險。

　　平安養老險相關(guān)負責人對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，“從財政部等部委發(fā)布的繳費限額來(lái)看，月收入超過(guò)5000元以上的消費群體參加都可以享受到政策紅利，政策將在中等收入以上的群體中最受歡迎�！币栽率杖霝�10000元的職工為例，可稅前抵扣600元（低于16667元按照月收入*6%計算）；以月收入5000元計算，可稅前抵扣300元。

　　國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險研究室副主任朱俊生告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，“按照目前規定，對于收入沒(méi)有那么高的，免稅的額度比較有限�！痹圏c(diǎn)方案采取EET（Exemption，Exemption，Taxation）的稅收優(yōu)惠模式，EET模式的不足在于，由于我國工資、薪金所得的納稅人規模較小，實(shí)際享受稅收優(yōu)惠的人群很有限。

　　朱俊生建議，隨著(zhù)經(jīng)濟發(fā)展與收入水平的提升，要適時(shí)提高繳費的免稅額度。一是繳費環(huán)節免稅的限額高一點(diǎn)，二是將來(lái)領(lǐng)取環(huán)節征收的時(shí)候，免稅的比例也可以高一點(diǎn)。他還建議，適時(shí)擴大試點(diǎn)范圍，促進(jìn)稅優(yōu)養老保險在全國的推廣和發(fā)展。

　　同時(shí)，在一些業(yè)內人士看來(lái)，未來(lái)延稅的額度也可能會(huì )逐步進(jìn)行調整。

　　在產(chǎn)品設計上，《通知》規定，個(gè)人商業(yè)養老保險產(chǎn)品按穩健型產(chǎn)品為主、風(fēng)險型產(chǎn)品為輔的原則選擇，采取名錄方式確定。

　　泰康養老方面表示，“將遵照產(chǎn)品設計指引，按照‘收益穩健、長(cháng)期鎖定、終身領(lǐng)取、精算平衡’的原則進(jìn)行開(kāi)發(fā)，產(chǎn)品將以穩健型為主、風(fēng)險型為輔，滿(mǎn)足客戶(hù)多樣化需求�！逼桨拆B老險方面表示，“報審產(chǎn)品以示范產(chǎn)品類(lèi)型為準，擬以最全產(chǎn)品類(lèi)型覆蓋客戶(hù)需求。目前，需等銀保監會(huì )下發(fā)業(yè)務(wù)管理辦法和示范產(chǎn)品后，公司報審產(chǎn)品通過(guò)后正式銷(xiāo)售出單�！�