中國經(jīng)濟網(wǎng)7月19日訊　近年來(lái)，振興實(shí)體經(jīng)濟，防止“脫實(shí)向虛”一直是社會(huì )各界重視的話(huà)題。中小微企業(yè)作為實(shí)體經(jīng)濟的重要組成部分，很大程度上關(guān)系我國經(jīng)濟的質(zhì)量。扶持中小微企業(yè)發(fā)展，“債權”與“股權”作為政府指導工作中多次出現名詞，兩者之間正產(chǎn)生微妙的化學(xué)反應�！皞�轉股”卷土重來(lái)，“投貸聯(lián)動(dòng)”謹慎前行的同時(shí)，新興金融提出的“債股結合”模式已登堂入室。前幾日，冠群馳騁召開(kāi)“債股結合2.0”成果總結會(huì )，將“債股結合”模式推向了行業(yè)的風(fēng)口浪尖。

　　債權股權的纏纏綿綿

　　去年4月20日，銀監會(huì )、科技部與人民銀行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于支持銀行業(yè)金融機構加大創(chuàng )新力度　開(kāi)展科創(chuàng )企業(yè)投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)的指導意見(jiàn)》，鼓勵和指導銀行業(yè)金融機構開(kāi)展投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)試點(diǎn)，確立了首批10家試點(diǎn)銀行。試點(diǎn)“投貸聯(lián)動(dòng)”，銀行采用成立類(lèi)似風(fēng)險投資公司或基金的方式，對創(chuàng )新企業(yè)給予資金支持，同時(shí)通過(guò)信貸投放等方式給企業(yè)提供另一種資金支持。同年10月10日，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于市場(chǎng)化銀行債權轉股權的指導意見(jiàn)》，意味著(zhù)新一輪“債轉股”正式拉開(kāi)序幕。其作用在于在企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難時(shí)，通過(guò)把債權轉換為股權，減輕企業(yè)債務(wù)負擔，發(fā)揮股權分擔風(fēng)險的特點(diǎn)，改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況。

　　其實(shí)，早在“債轉股”尚未重出江湖，“投貸聯(lián)動(dòng)”仍謹慎前行之時(shí)，“債股結合”已蠢蠢欲動(dòng)。去年4月10日，冠群馳騁在人民大會(huì )堂新聞發(fā)布廳宣布推出“債股結合”與“債轉股”、“投貸聯(lián)動(dòng)”形成互補。其互補主要體現在幾個(gè)方面，首先是傳統與新興的相互補充，扶持中小微企業(yè)發(fā)展，相對于傳統金融機構，新興金融機構產(chǎn)品創(chuàng )新更快。其次是服務(wù)企業(yè)維度的互補，延伸金融服務(wù)半徑，進(jìn)一步拓展金融服務(wù)的廣度與深度。最后是風(fēng)險防控相互補充，商業(yè)銀行在對風(fēng)險能有效防控或覆蓋的情況下，銀行貸款才可以與投資聯(lián)動(dòng)。債股結合模式依賴(lài)于冠群“財務(wù)+業(yè)務(wù)+實(shí)物”的三叉交驗盡調模式，推進(jìn)中小微企業(yè)數據分析、中小微企業(yè)信用評級、中小微企業(yè)信用管理評估的標準化與盡調風(fēng)控行業(yè)的共享經(jīng)濟模式。能夠一定程度上將中小微企業(yè)資金需求與金融風(fēng)險控制在平衡狀態(tài)。

　　串點(diǎn)成線(xiàn)，債股結合2.0漸臻佳境

　　“一帶一路”建設的推進(jìn)，大量企業(yè)開(kāi)始楊帆出海，為中小微企業(yè)發(fā)展帶來(lái)了重大機遇的同時(shí)，也帶來(lái)了重大的挑戰。中小微企業(yè)走向了國際拓寬產(chǎn)品銷(xiāo)路的同時(shí)也面臨著(zhù)各種各樣的難題�！霸诋斚聡�家經(jīng)濟發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)的情況下，中小微企業(yè)普遍面臨很多困難，主要是市場(chǎng)需求不足、融資難、融資貴、社會(huì )負擔重、各種生產(chǎn)要素成本上升比較快，還有用地難、用工難、審批難等制度交易成本比較高，這些問(wèn)題說(shuō)句實(shí)在話(huà)普遍都存在�！敝袊�民營(yíng)經(jīng)濟研究會(huì )會(huì )長(cháng)莊聰生表示。

　　如果說(shuō)去年“債股結合1.0”產(chǎn)品，是冠群馳騁在沒(méi)有任何擔保和抵押物的情況下聯(lián)合第三方服務(wù)機構幫助中小微企業(yè)實(shí)現股權融資，一定程度上解決了中小微企業(yè)融資難，融資貴的問(wèn)題。今年加持在產(chǎn)業(yè)鏈金融上的“債股結合2.0”產(chǎn)品，在幫助中小微企業(yè)實(shí)現“零利率”融資的同時(shí)、還進(jìn)一步幫中小微企業(yè)實(shí)現“現金結算”與“定制收入”。幫助企業(yè)解決賬期長(cháng)、銷(xiāo)路窄、采購成本高等問(wèn)題。進(jìn)一步強化金融的“造血”功能。

　　“去年推進(jìn)”債股結合1.0“產(chǎn)品過(guò)程中，我們在走訪(fǎng)各地中小微企業(yè)時(shí)發(fā)現，中小微企業(yè)與中小微企業(yè)之間是分散的點(diǎn)，各家之間并無(wú)關(guān)聯(lián)”

　　加持在產(chǎn)業(yè)鏈金融之上，“債股結合2.0”不同于傳統點(diǎn)對點(diǎn)、純現金的金融服務(wù)。而是通過(guò)整合產(chǎn)業(yè)鏈上下游資源，將原本分散的中小微企業(yè)梳理成一條條產(chǎn)業(yè)鏈條。其產(chǎn)品體系細化為七大產(chǎn)品：訂單貸、采購貸、倉押貸、經(jīng)營(yíng)貸、優(yōu)企貸、創(chuàng )業(yè)貸、整合貸。

　　以冠群官方微信公眾號中的瀏陽(yáng)花炮案例為例，通過(guò)整合花炮行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)，牽線(xiàn)搭橋，通過(guò)金融紐帶增強供應鏈上不同企業(yè)之間的協(xié)同效應。對于花炮生產(chǎn)企業(yè)而言，在降低融資成本的同時(shí)，通過(guò)統一采購降低生產(chǎn)成本。對上游供應商而言，統一采購提高了產(chǎn)品銷(xiāo)量，“0賬期”現金交易的方式，更是解決了行業(yè)賒銷(xiāo)風(fēng)險，資金周轉靈活，提高企業(yè)效益。政府相關(guān)部門(mén)則能依托冠群的大數據平臺，掌控高危原材料的流向，確保原材料的運輸安全，監督原材料產(chǎn)品質(zhì)量，從而在源頭上遏制不合格原材料流入市場(chǎng)后帶來(lái)的各種風(fēng)險。

　　“幫助行業(yè)部門(mén)和監管部門(mén)及時(shí)掌握原材料的產(chǎn)銷(xiāo)動(dòng)態(tài)、運輸安全、產(chǎn)品流向和質(zhì)量安全，最終不斷促進(jìn)原材料行業(yè)的規范發(fā)展”瀏陽(yáng)鞭炮煙花管理局調控科黃將佑評價(jià)道。

　　助力中小微，新興金融霸氣漸顯

　　提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的能力，是我國新一輪金融體制改革的中心任務(wù)�；ヂ�(lián)網(wǎng)+金融，大數據催生了各種的金融渠道、產(chǎn)品和信貸模式的創(chuàng )新與競爭。宜信、人人貸等也紛紛進(jìn)入主場(chǎng)，倒逼商業(yè)銀行集中一定的精力在“小微貸”市場(chǎng)。但市場(chǎng)焦點(diǎn)大部分仍集中在中小微企業(yè)發(fā)展的“資金”難題，金融產(chǎn)品仍停留在“輸血”階段。

　　金融在推進(jìn)供給側改革中具有重要作用。在扶持中小微企業(yè)中，金融不僅僅是資本的形態(tài)，更應該為企業(yè)造血，切實(shí)解決中小微企業(yè)發(fā)展中的“成本”“人才”“供需”等難題。為中小微企業(yè)“輸血”，還要讓中小微企業(yè)自己“造血”，才能從根本上解決中小微企業(yè)發(fā)展的難題。金融機構助力中小微企業(yè)發(fā)揮“造血”功能，首先要深刻體會(huì )中小微企業(yè)發(fā)展中的種種痛點(diǎn)，才能切實(shí)了解到中小微企業(yè)發(fā)展除資金外的若干需求；其次，將中小微企業(yè)置于整體的市場(chǎng)環(huán)境中，通過(guò)海量企業(yè)之間的相互聯(lián)動(dòng)，構建出龐大的實(shí)體企業(yè)生態(tài)圈，才能將一條條產(chǎn)業(yè)鏈理清并驅動(dòng)起來(lái)，實(shí)現中小微企業(yè)的穩固發(fā)展。最后金融還要立足于大數據，發(fā)揮數據優(yōu)勢，通過(guò)金融手段，匹配企業(yè)之間的供給與需求，一定程度上緩解“供需錯位”，促進(jìn)企業(yè)更好發(fā)展。

　　冠群馳騁總裁劉廣東曾不僅一次提到“扶持中小微企業(yè)，不僅僅是要幫助中小微企業(yè)生存，還要讓中小微企業(yè)活的更好”。仔細研究會(huì )發(fā)現，作為“債股結合2.0”的提出者與踐行者，冠群馳騁這家金融機構至今已有9年歷史，10萬(wàn)+中小微企業(yè)客戶(hù)�！皞�股結合2.0”推行以來(lái)，幫助海量鈦業(yè)、隆博建材、萬(wàn)恒電子、山西力源、力天世紀、橘色麥克等企業(yè)解決了包括融資在內的發(fā)展問(wèn)題，幫助企業(yè)銷(xiāo)售與壓低采購成本、助力企業(yè)新三板上市，輔助企業(yè)完成大型項目。受到了眾多中小微企業(yè)的主的一致好評。債股結合“推行一年多的時(shí)間內，該模式先后在東北、河北、湖北、湖南、四川、廣東等地十幾個(gè)城市和地區得到成功推廣，范圍覆蓋制造業(yè)、批發(fā)零售、農林牧漁、建筑行業(yè)、倉儲物流、信息軟件、住宿餐飲、工程類(lèi)等八大產(chǎn)業(yè)。據冠群馳騁總裁劉廣東透露：”從去年的債股結合1.0到現在的債股結合2.0，一年多的時(shí)間冠群馳騁通過(guò)債股結合幫扶了500+以上的企業(yè)，從解決融資問(wèn)題深入到了幫扶企業(yè)解決經(jīng)營(yíng)問(wèn)題“。

　　融資融智，冠群馳騁任重道遠

　　牢記金融不是目的，金融是服務(wù)業(yè)，冠群馳騁副總裁王平：”金融要做到“普惠”和“綠色”，就需要回歸本源，真正為中小微企業(yè)服務(wù)“。冠群成立之初，就以”扶微助小，助夢(mèng)中國“作為企業(yè)宗旨，始終堅持打造中小微企業(yè)綜合金融資及源整合服務(wù)平臺，為中小微企業(yè)提供有效的資金支持與完善的資源體系。

　　”債股結合2.0“的提出與踐行為金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟開(kāi)拓了思路，真正從根本上解決困擾中小微企業(yè)發(fā)展的一系列難題。但扶持中小微企業(yè)發(fā)展僅僅依靠一家企業(yè)的力量是不夠的。除了冠群這樣專(zhuān)業(yè)的金融資源整合服務(wù)平臺實(shí)操外，還需要外界各方力量的支持�！眰�股結合2.0“正邁入關(guān)鍵期。隨著(zhù)”債股結合2.0“成果總結會(huì )后續力量的進(jìn)一步推進(jìn)，各方力量的涌入，”債股結合2.0“或將成為行業(yè)下一個(gè)現象級。

　　另外，目前冠群除”債股結合2.0“產(chǎn)品體系外，還打造了扶持中小微企業(yè)更好發(fā)展的”十大平臺“，為企業(yè)提供融資服務(wù)、戰略規劃、資本運作、財稅服務(wù)、人力資源、經(jīng)營(yíng)內控、法律服務(wù)、信息科技、品牌運營(yíng)、供銷(xiāo)渠道對接等方面的支持。隆博建材董事長(cháng)張朝迎表示”我相信依托冠群公司強大的資源優(yōu)勢，并通過(guò)與冠群在企業(yè)管理、財務(wù)管理、法務(wù)工作等深入的合作，能使我的企業(yè)迅速發(fā)展起來(lái)“。融資、融智雙管齊下，踐行金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟，助力中小微企業(yè)發(fā)展，冠群馳騁正任重道遠。