新華網(wǎng)北京12月26日電（閆雨昕）改革開(kāi)放四十年以來(lái)，個(gè)人融資經(jīng)歷了怎樣的演變？新業(yè)態(tài)的滲透又如何改變個(gè)人生活？

　　近日，首份刻畫(huà)改革開(kāi)放四十年間，國內個(gè)人融資在不同時(shí)期發(fā)展歷程的研究報告出爐——12月25日，中國社會(huì )科學(xué)院國家金融與發(fā)展實(shí)驗室聯(lián)合金融科技公司友信金服在京發(fā)布《中國個(gè)人融資四十年發(fā)展與創(chuàng )新報告（1978-2018）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《報告》）。

　　個(gè)人融資：從經(jīng)營(yíng)性到消費性 

　　何為個(gè)人融資？《報告》課題組成員、國家金融與發(fā)展實(shí)驗室高級研究員黃國平稱(chēng)，個(gè)人融資根據用途的不同主要分為“個(gè)人消費性融資”和“個(gè)人經(jīng)營(yíng)性融資”，其對促進(jìn)消費和小微民營(yíng)經(jīng)濟發(fā)展具有重要作用。

　　《報告》將我國個(gè)人融資發(fā)展歷程分為兩個(gè)階段。1997年亞洲金融危機之前，中國個(gè)人融資主要以“經(jīng)營(yíng)性融資”為目的，融資主體主要是中小微企業(yè)和個(gè)體戶(hù)。

　　但由于小微企業(yè)缺乏信用歷史、可供抵押擔保的資產(chǎn)以及規范化的財務(wù)信息，因此，小微企業(yè)在融資過(guò)程中經(jīng)常需要以個(gè)人信用為補充才能獲得足夠的資金，甚至只能依賴(lài)于小微企業(yè)主的個(gè)人信用才能獲得融資。

　　1997年之后，我國個(gè)人消費融資市場(chǎng)以燎原之勢燃遍全國�！秷蟾妗分赋�，1997年到2008年，個(gè)人融資進(jìn)入高速成長(cháng)期，同時(shí)融資結構開(kāi)始多元化發(fā)展，逐步向住房、消費融資傾斜。2009年到2017年則是個(gè)人融資的變革發(fā)展期。我國個(gè)人經(jīng)營(yíng)性融資從期初 3.7萬(wàn)億元增長(cháng)至2017年的13.1萬(wàn)億元。

　　同時(shí)期，國家通過(guò)政策引導來(lái)啟動(dòng)國內的消費信貸市場(chǎng)，金融機構提供的消費信貸品種逐步從1997 年的單純住房消費信貸進(jìn)一步擴大到助學(xué)貸款、住房裝修貸款、醫療貸款、旅游貸款、個(gè)人綜合消費信貸等多個(gè)品種。在多重政策的支持下，2017年時(shí)，我國整體個(gè)人融資規模接近45萬(wàn)億元。

　　近年來(lái)，國家支持民營(yíng)經(jīng)濟發(fā)展的政策頻出，包括一系列支持小微企業(yè)融資的高層表態(tài)，強調了金融脫虛向實(shí)的重要性�！秷蟾妗分赋�，小微企業(yè)是經(jīng)濟新舊動(dòng)能轉換中最活躍的因素，發(fā)展個(gè)人融資已經(jīng)成為經(jīng)濟和社會(huì )發(fā)展中的迫切任務(wù)。

　　個(gè)人融資：銀行為主與新業(yè)態(tài)崛起 

　　供給模式有何變化？近年來(lái)，以科技驅動(dòng)的金融創(chuàng )新，有望能夠緩解信息不對稱(chēng)，提升金融效率，增加有效供給。

　　“互聯(lián)網(wǎng)金融在彌補傳統金融服務(wù)的不足、便利居民借貸等方面發(fā)揮了積極作用�！敝袊�人民銀行于11月發(fā)布的《中國金融穩定報告（2018）》也肯定了互聯(lián)網(wǎng)金融在我國金融體系中所發(fā)揮的重要作用。

　　《報告》數據顯示，根據測算，以2018年數據為例，在總額15.6萬(wàn)億的個(gè)人經(jīng)營(yíng)性融資供給余額中，銀行、網(wǎng)貸、小貸公司、民間金融的數據分別為近10萬(wàn)億、0.29萬(wàn)億、0.34萬(wàn)億、5萬(wàn)億，其中銀行仍然是服務(wù)個(gè)人經(jīng)營(yíng)性融資的主力軍，但同時(shí)其他多種新興金融業(yè)態(tài)也有效提供了補充和支持作用。

　　以P2P網(wǎng)貸為例，《報告》測算顯示，網(wǎng)貸對個(gè)人經(jīng)營(yíng)性融資的供給一直在加速，與整體行業(yè)發(fā)展爆發(fā)期同步，至2017年，網(wǎng)貸個(gè)人經(jīng)營(yíng)性融資余額測算已達0.38萬(wàn)億元。

　　從單一平臺數據也可以看出網(wǎng)貸對個(gè)人經(jīng)營(yíng)性信貸的供給情況�！秷蟾妗凤@示，以個(gè)體經(jīng)營(yíng)性融資撮合為主要業(yè)務(wù)的人人貸，年度累計成交金額從2011 年的0.4億元增長(cháng)至2018 年的745.14 億元（數據截至2018.11.30），其中近80%的借款用途為小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性資金周轉。

　　人人貸母公司友信金服CFO王海琛表示，通過(guò)持續的數據挖掘與風(fēng)險管理實(shí)踐，人人貸將小微企業(yè)主中信用良好的一部分人篩選了出來(lái)，提供了低于他們在其他渠道的貸款成本。更低的資金成本提高了這些小微個(gè)體企業(yè)的存活率，從而進(jìn)一步提高了社會(huì )的就業(yè)。

　　不過(guò)，《報告》也指出，盡管中國目前以銀行為主、新興業(yè)態(tài)為輔的個(gè)人經(jīng)營(yíng)性融資供給在過(guò)去40年間實(shí)現了飛躍式的發(fā)展，但融資缺口依舊很大，同時(shí)，由于金融結構導致的金融排斥以及信息不對稱(chēng)所帶來(lái)的金融供給不足都給個(gè)人經(jīng)營(yíng)性融資帶來(lái)了發(fā)展挑戰。

　　個(gè)人融資：行業(yè)合規化要求提高 

　　互聯(lián)網(wǎng)金融機構的興起，在為消費者提供了便捷金融服務(wù)的同時(shí)，也產(chǎn)生了如融資成本過(guò)高、催收手段不規范、缺乏監管標準等問(wèn)題。

　　從2015年7月，央行、工信部等十部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見(jiàn)》，到2017年6月，原銀監會(huì )、教育部、人力資源社會(huì )保障部聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步加強校園貸規范管理工作的通知》，再到2018年4月27日，《關(guān)于規范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導意見(jiàn)》正式落地，監管政策整頓行業(yè)亂象的力度不減，行業(yè)合規化的進(jìn)程加快。

　　從未來(lái)發(fā)展看，《報告》認為，一是消費金融平臺必須依法取得相應牌照，接受監管部門(mén)統一監管，監管套利行為將逐漸減少；二是消費金融平臺資金杠桿將得到有效控制，積極通過(guò)合規渠道獲取資金，并逐漸將 ABS 融資等納入表內合并計算，從而降低整個(gè)消費金融行業(yè)的風(fēng)險。

　　個(gè)人消費融資產(chǎn)品與消費場(chǎng)景實(shí)現深度融合。隨著(zhù)行業(yè)競爭逐漸向垂直領(lǐng)域滲透，包括商業(yè)銀行在內的傳統金融機構、持牌消費金融公司以及電商系等互聯(lián)網(wǎng)平臺均逐漸向租房、旅游、 醫美、教育、旅游等細分領(lǐng)域切入。

　　此外，《報告》還認為更加重視對信息科技的應用。傳統商業(yè)銀行和新興互聯(lián)網(wǎng)消費金融機構普遍將大數據、云計算、人工智能等技術(shù)應用于個(gè)人消費融資業(yè)務(wù)，對個(gè)人客戶(hù)的風(fēng)險狀況進(jìn)行有效識別，從而實(shí)現精準授信；同時(shí)，大數據技術(shù)的應用大大提高了個(gè)人消費融資業(yè)務(wù)的風(fēng)控能力。