中新網(wǎng)客戶(hù)端北京9月29日電 (姚露)中國銀保監會(huì )28日發(fā)布《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監督管理辦法》，標志著(zhù)銀行理財新規正式落地，銀行理財產(chǎn)品將迎來(lái)一系列變化，新規也將對22萬(wàn)億元的銀行理財市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響。

　　焦點(diǎn)一：5萬(wàn)元起售點(diǎn)降至1萬(wàn)元 

　　新規設定單只理財產(chǎn)品銷(xiāo)售起點(diǎn)，將單只公募理財產(chǎn)品銷(xiāo)售起點(diǎn)由目前的5萬(wàn)元降至1萬(wàn)元；單只私募理財產(chǎn)品銷(xiāo)售起點(diǎn)與“資管新規”保持一致。

　　中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院副院長(cháng)趙錫軍表示，門(mén)檻降低，這說(shuō)明越來(lái)越多的人能承受公募理財產(chǎn)品的風(fēng)險，同時(shí)也表明市場(chǎng)承受風(fēng)險的能力在增強。

　　隨著(zhù)理財產(chǎn)品銷(xiāo)售起點(diǎn)大幅降低，銀行理財市場(chǎng)有望繼續快速增長(cháng)。銀保監會(huì )數據顯示，2018年以來(lái)，銀行理財業(yè)務(wù)總體運行平穩，6月末銀行非保本理財產(chǎn)品余額為21萬(wàn)億元，7月末為21.97萬(wàn)億元，8月末為22.32萬(wàn)億元。

　　焦點(diǎn)二：銀行不得宣傳預期收益率 

　　根據新規，商業(yè)銀行發(fā)行理財產(chǎn)品，不得宣傳理財產(chǎn)品預期收益率，在理財產(chǎn)品宣傳銷(xiāo)售文本中只能登載該理財產(chǎn)品或者本行同類(lèi)理財產(chǎn)品的過(guò)往平均業(yè)績(jì)和最好、最差業(yè)績(jì)，并以醒目文字提醒投資者“理財產(chǎn)品過(guò)往業(yè)績(jì)不代表其未來(lái)表現，不等于理財產(chǎn)品實(shí)際收益，投資須謹慎”。

　　新規還要求，商業(yè)銀行銷(xiāo)售理財產(chǎn)品，應當加強投資者適當性管理，向投資者充分披露信息和揭示風(fēng)險，不得宣傳或承諾保本保收益，不得誤導投資者購買(mǎi)與其風(fēng)險承受能力不相匹配的理財產(chǎn)品。

　　趙錫軍表示，有些投資者在購買(mǎi)理財產(chǎn)品的時(shí)候對產(chǎn)品不是特別熟悉，對于銀行的風(fēng)險承擔能力也不夠了解，新規對銀行的這些要求有助于減少對投資者的誤導。

　　焦點(diǎn)三：個(gè)人首次購買(mǎi)需進(jìn)行面簽 

　　新規延續現行監管要求，個(gè)人首次購買(mǎi)理財產(chǎn)品時(shí)，應在銀行網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險承受能力評估和面簽。

　　趙錫軍表示，規定首次購買(mǎi)進(jìn)行面簽，讓買(mǎi)賣(mài)雙方更有效地進(jìn)行溝通，雙方對風(fēng)險的認知也更加清晰。這樣可以避免投資者作出超越自身風(fēng)險承受能力的投資決策，也避免銀行把風(fēng)險過(guò)大的產(chǎn)品賣(mài)給投資者。

　　焦點(diǎn)四：私募理財設置24小時(shí)投資“冷靜期” 

　　新規要求，對于私募理財產(chǎn)品，銀行應當在銷(xiāo)售文件中約定不少于24小時(shí)的投資冷靜期。冷靜期內，如投資者改變決定，銀行應當遵從投資者意愿，解除已簽訂的銷(xiāo)售文件，并及時(shí)退還投資者的全部投資款項。

　　趙錫軍認為，目前國內部分投資者還不夠成熟，可能存在一些不夠理智的投資者在情緒不穩定的時(shí)候進(jìn)行投資，從而帶來(lái)一些不好的結果，有一個(gè)冷靜期能夠避免不必要的風(fēng)險。

　　焦點(diǎn)五：規范銷(xiāo)售渠道，實(shí)行專(zhuān)區銷(xiāo)售和雙錄 

　　新規要求銀行通過(guò)本行或其他銀行業(yè)金融機構銷(xiāo)售理財產(chǎn)品；通過(guò)營(yíng)業(yè)場(chǎng)所向非機構投資者銷(xiāo)售理財產(chǎn)品的，應實(shí)施專(zhuān)區銷(xiāo)售，對每筆理財產(chǎn)品銷(xiāo)售過(guò)程進(jìn)行錄音錄像。

　　趙錫軍表示，設立銷(xiāo)售專(zhuān)區，避免銷(xiāo)售的理財產(chǎn)品和其他產(chǎn)品混淆，讓投資者更清楚地辨別產(chǎn)品差異，選擇適合自己的產(chǎn)品。保留交易的錄像和錄音是管理更加規范的體現，同時(shí)也對銀行銷(xiāo)售方和投資者雙方的責任更進(jìn)一步地明確和固化，避免出現糾紛時(shí)各執一詞。

　　焦點(diǎn)六：公募理財產(chǎn)品可通過(guò)公募基金投資股票 

　　現行銀行理財業(yè)務(wù)監管制度允許私募理財產(chǎn)品直接投資股票，但規定公募理財產(chǎn)品只能投資貨幣型和債券型基金。

　　新規繼續允許私募理財產(chǎn)品直接投資股票；在理財業(yè)務(wù)仍由銀行內設部門(mén)開(kāi)展的情況下，放開(kāi)公募理財產(chǎn)品不能投資與股票相關(guān)公募基金的限制，允許公募理財產(chǎn)品通過(guò)投資各類(lèi)公募基金間接進(jìn)入股市。

　　銀保監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人表示，下一步，銀行通過(guò)子公司開(kāi)展理財業(yè)務(wù)后，允許子公司發(fā)行的公募理財產(chǎn)品直接投資或者通過(guò)其他方式間接投資股票，相關(guān)要求在《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》中具體規定。

　　業(yè)內人士認為，這樣一來(lái)，公募理財產(chǎn)品投資范圍大大拓展了，既有利于公募理財產(chǎn)品發(fā)展，更有利于公募基金行業(yè)發(fā)展，也有望給股市帶來(lái)資金利好。(完)